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张江高科财务剖析报告 一、公司基本状况 上海张江高科技园区开发股份有限公司由上海市张江高科技园区开发公司及上海久事公司发 起以召募方式建立； 上海市张江高科技园区开发公司将其 0.85 平方公里土地使用权以及关系 土地使用权经营的运营财产、权益及债务和若干项目投资及上海久事公司以其于 1992 年 10 月投资于上海市张江高科技园区内上述地块的 1500 万元现金及有关权益折为倡始人股； 96 年 4 月 3 日以每股 6.15 元在上交所上网刊行 2250 万股；同年 4 月 22 日公司股票在上交所上市；其主营业务包含土地开发与土地使用权经营，商业化高科技项目投资与经营，市政基础 设备建设等。 截止  2001  年  6 月  30 日，公司拥有总财产  25.87 亿元，此中流动财产  12.04 亿元，固定财产 0.53 亿元；总欠债  5.57 亿元，此中流动欠债  3.34 亿元，长久欠债  2.23 亿元；股本总数  万股，此中国家法人股本   万股，占股本的  64.51% ；上市流通的人民币一般股本  万股，占总股本的  35.49% 。 2000  年度，公司创建了自  1996  年上市以来的最正确业绩，实现了打破性发展。报告期内，公 司实现主营业务收入  18,220  万元，实现主营业务利润  12,348  万元，主营业务收入和利润主 要根源于公司土地使用权经营利润。  2001  年中报显示，上半年实现净利润  9928  万元，比去 年同期增添  108％。 2000 年度是张江高科技园区发展最快的一年，公司牢牢抓住园区大发展的历史机会，优化公 司的业务构造，加速公司的家产转型，进一步全面实行向高科技投资公司转型的战略决议。 （ 1）、为适应全世界经济一体化的发展趋向，赶快融入国际竞争的队列， 公司主动实行外国拓展战略，努力探究开辟境外投融资渠道。目前正在踊跃操作受让美国运鸿有限公司股权一事。运鸿将成为公司在外国进行高科技项目投资和资本运作的窗口和基地。 2）、公司牢牢抓住“聚焦张江”的大好机会，以市场为导向，以“多赢战略”为指导，全面启动“技术创新区”的投资建设。公司探究建立了新奇的技术创新区投融资运作模式，使得公司近期、中期、长久的业绩及发展后劲获取了靠谱的保证。依据《张江技术创新区建设与租用协议》，公司已按建设规划、设计和开发建设进度顺利达成了技术创新区一期、二期 工程，成功引入中科院上海浦东科技园、中国科技大学研发中心、上海市教委 993 项目、复旦大学高分子资料工程中心、上海交大模具 CAD 工程研究中心等创业孵化项目，目前技术 创新区已形成相当的规模随和候。同时，依据浦东新区政府与张江开发公司签署的《拜托经营管理协议》，张江开发公司将受托全权管理新区政府租用的技术创新区内的土地、房产及其余固定财产，并有权以上述财产作价入股园区内的高科技公司。而该部分股权，依照张江 开发公司已出具的不行取消《承诺函》的规定，本公司将享有回购的权益。 2000 年公司在技 术创新区项目上实现租金收入 9800 万元。 （ 3）、在园区稳步推动信息家产、生物医药以及创业孵化三大基地建设的同时， 公司进一 步明确高科技投资的家产方向， 紧扣生物医药和 IT 两大家产， 加大对拥有发展远景的优势高 科技项目的投资参股，金额达 9980 万元，比上年增添 105.6% 。2000 年先后实行了对上海金 海岸公司发展股份有限公司、上海致达信息家产股份有限公司、上海机械电脑有限公司、上 海北大蓝光科技有限公司、 嘉事堂药业有限责任公司等 13 个项目的投资。 同时，公司对高科 技投资项目的资本运营作了有利的探究和试试，分别转让了所拥有的上海数讯信息技术有限 公司 16％的股权和上海复旦张江生物医药有限公司 ％的股权，共获得股权转让利润 2,527 万元，增值 4 倍和 7 倍。未来创业板市场的启动，将是公司实现投资利润的优秀门路。 （ 4）、公司充足利用园区大发展带来的商机，联合高科技家产基地的建设， 增强了对园区 房产、物业的投资。公司 25,000 平方米的三期标准厂房按原定进度顺利完工，并已于年内完 成工程的初步查完工作。目前标房客户签约率达 100％。 （ 5）、 2001 年，张江高科暂时股东大会审议经过了对于投资中芯国际集成电路制造 (上海 ) 有限公司和参加组建泰隆半导体 ( 上海 )有限公司的议案，对上述两个投资项目，张江高科将 分别投入不超出 4 亿元人民币和 1000 万美元。 微电子家产是国际公认的电子工业、 信息家产 以致整个公民经济增添的驱动力量，拥有高投入、高回报的特点，当一家公司形成技术优势 和规模效应后，其投