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北交所就三件基本业务规则公开征求意见答 记者问 在中国证监会指导下，北京证券交易所（以下简称北交所）起草了北交 所自律监管相关业务规则，自2021年9月5日起陆续向市场公开征求 意见。 首批公开征求意见的三件基本业务规则为《北京证券交易所股票 上市规则（试行）》（以下简称《上市规则》）、《北京证券交易所 交易规则（试行）》（以下简称《交易规则》）、《北京证券交易所 会员管理规则（试行）》（以下简称《会员管理规则》）。这三件规 则是证券交易所履行法定职责，按照《证券法》规定必备的基本规 则，构建了公司监管、证券交易和会员管理的基本制度框架。 上述三件业务规则坚持市场化、法治化原则，既遵循证券交易所 制度建设的普遍规律，又充分考虑北交所服务创新型中小企业的市场 定位，主要内容如下： 一是构建与市场定位和法律性质相匹配的公司监管制度。一方 面，《上市规则》在公司治理、信息披露、停复牌管理等方面接轨现 行上市公司主要监管安排，保持各证券交易所监管标准的总体一致 性；与证券交易所保荐督导保持一致，北交所不再实行主办券商持续 督导制度，盯住关键主体、关键少数，压实保荐机构、上市公司主体 责任，增强提高公司质量的内生动力。另一方面，《上市规则》在现 金分红、股权激励等方面实行更加灵活、有弹性的监管要求，形成富 有特色的差异化制度安排，尊重创新型中小企业的经营特点和发展规 律。 二是延续已经过实践检验的成熟交易制度。精选层开市以来，市 场运行较为平稳，二级市场质量显著改善，企业价值进一步发掘，投 资财富效应开始显现，交易制度效果整体符合预期。《交易规则》整 体延续精选层以连续竞价为核心的交易制度，涨跌幅限制等其他主要 规定也均保持不变，不改变投资者交易习惯，不增加市场负担，体现 中小企业股票交易特点，确保市场交易的稳定性和连续性。同时还为 引入做市机制，实行混合交易预留了制度空间。 三是探索与公司制交易所相契合的会员管理制度。会员是证券公 司在北交所开展业务的资格载体，实施会员管理是落实上位法对于证 券交易所的明确要求，在境内外公司制交易所有较多成熟实践。《会 员管理规则》予以吸收借鉴，重点明确了对会员交易风险控制、客户 管理、交易信息使用和技术系统管理等方面的要求，强化监督机制， 督促会员在各项业务活动中归位尽责。 本次公开征求意见结束后，北交所将根据征求意见情况进一步完 善相关规则，经履行有关程序后发布实施。近期，北交所还将就落实 公开发行注册制相关自律规则公开征求市场意见。 随后，北京证券交易所就三件基本业务规则公开征求意见答记者 问。问答如下： 一、请介绍本次公开征求意见规则的整体情况。 答：在中国证监会的指导下，北京证券交易所（以下简称北交所或 本所）起草了自律监管相关业务规则，自2021年9月5日起陆续向市 场公开征求意见。 北京证券交易所的基本业务规则主要分为两类：一类是为履行证 券交易所法定职责，按照《证券法》规定必备的上市、交易和会员管 理三大规则，作为首批公开征求意见的规则，构建了证券交易所的基 本制度框架；另一类是落实北交所试点注册制，履行审核职能所需要 的相关规则，将于近期公开征求意见。 《北京证券交易所股票上市规则（试行）》（以下简称《上市规 则》）、《北京证券交易所交易规则（试行）》（以下简称《交易规则》） 和《北京证券交易所会员管理规则（试行）》（以下简称《会员管理规 则》）等3件基本业务规则主要内容如下：《上市规则》规定北交所上 市公司及相关主体的监管要求，《交易规则》规定北交所的证券交易 制度，《会员管理规则》规定北交所会员资格等管理要求。 二、请介绍《上市规则》的体例结构和主要内容。 答：制定上市规则，作为全面规范上市公司及相关主体行为的基 本业务规则，是境内外证券交易所的通行做法。《上市规则》坚持市 场化、法治化原则，围绕提高上市公司质量的总目标，强化以信息披 露为中心的监管理念，对精选层现有的分层管理、公司治理、信息披 露、股票停复牌等单项业务规则进行体系化整合，同时吸收借鉴现行 上市公司监管的成熟经验，形成了北交所上市公司的总体监管架构和 全链条监管安排。 《上市规则》在结构上，由发行上市、持续监管、退市机制、自 律监管和违规处理等四部分组成。其中，发行上市包括上市条件与程 序、上市保荐与持续督导、募集资金管理等内容，主要与发行审核制 度相衔接；持续监管包括公司治理机制、定期报告和临时报告披露、 股票停复牌等制度；退市机制主要规定主动退市和强制退市的情形和 程序等事项；自律监管和违规处理主要明确了对违规行为的各类监管 措施和纪律处分。 此外，《上市规则》还充分考虑了与北交所试点注册制的有效衔 接，各项监管安排与注册制下更加市场化的发行上市制度相匹配。 三、 在信息披露、公司治理等方面，北交所上市公司与