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- 2021-09-17 发布于北京
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;;运营商2018H1业绩:“各有所长”,中长期投资“粮仓充足”;运营商2018H2 CAPEX:有望反弹,重点看4G扩容;运营商资本开支;通信行业的驱动链条:供给创造需求 vs 需求拉动供给?;;运营商长期CAPEX:无线网2019年启动,传输网将先行;3G投资复盘;3G投资复盘:主设备绝对收益最大,经济周期底部无线板块逆势上涨;3G投资复盘:主设备和光纤光缆是两大优势板块,光器件起步,射频器件缺席;3G投资复盘:运营商资本开支与核心个股涨跌幅方向一致;4G投资复盘;4G投资复盘:数据中心和光通信绝对收益大,发牌当年全产业链实现相对收益;4G投资复盘:光纤光缆优势不改,主设备商退场,光器件/IDC抬头,射频新秀;4G投资复盘:运营商资本开支与核心个股涨跌幅方向一致;5G投资预判;;过去五年,中国突破5G核心技术,反超全球;回顾:中国4G发展历程,中国移动一马当先;运营商;移动宽 带场景 (MBB);;;5G后续关键事件及时间点(2018~2019);5G核心标的推荐
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PCB:沪电股份
天线:飞荣达;;致谢!;安信评级体系;声明;销售联系人
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