世界经济第六章.pptx

第六章金融全球化 20世纪70年代以来，世界进入新一轮的金融一体化发展浪潮。对资本限制的放松、资本流动性的增长和更多的发展中国家融入全球金融体系中成为后布雷顿森林体系时代的主要特征，引导世界经济以更为紧密的一体化形态进入新世纪。本章要点：1、什么是金融全球化？金融全球化是通过哪些标准来衡量的？2、证券投资与国际直接投资之间的区别是什么？这两种资本流动形式在90年代的金融危机中扮演了怎样角色？3、金融全球化带来的利与弊分别有哪些？4、导致金融危机发生的主要诱因是什么？5、美国次贷危机是怎样演变成为全球金融危机的？6、国际货币基金组织和世界银行的主要职能和活动有哪些？7、近几年经济学家们对国际金融机构改革提出怎样的建议？第一节 金融全球化的定义、驱动力、衡量 标准与表现第二节 国际资本流动第三节 金融全球化的利益第四节 金融全球化的风险第五节 多边框架的建立与政策制定第一节 金融全球化的定义、驱动力与衡量标准一、金融全球化的定义二、金融全球化的特征三、金融全球化的主要推动力量四、金融全球化的衡量标准五、金融全球化的表现一、 金融全球化的定义金融全球化：一些国外学者认为金融全球化是一种综合性的概念，指的是通过跨国界的金融流动不断提高全球范围的融合。 金融一体化：一个国家与世界资本市场的对接或一个国家国内金融体系与世界金融机构的融合。这种融合一般要求该国政府开放国内金融部门和资本账户。 中国学者的观点: 金融全球化是金融行业跨国界发展，金融活动按照统一规则开展，同质的金融资产定价相近，以及数量巨大的国际资本在世界各金融中心之间迅速流动。 日益紧密的国际联系和国际金融市场上对资本自由流动限制的不断放松。共同点：金融全球化financial globalization指“世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务和资本项目，使资本在各国和地区的金融市场上自由流动，最终形成全球统一的金融市场和货币体系” 。随着世界经济的全球化发展，金融领域的跨国活动也在以汹涌澎湃之势迅猛发展。金融全球化不仅成为世界经济发展最为关键的一个环节，同时也成为最为敏感的一个环节。金融全球化促使资金在全世界范围内重新配置，一方面使欧美等国的金融中心得以蓬勃发展，另一方面也使发展中国家，特别是新兴市场经济国家获得了大量急需的经济发展启动资金。可以说，世界经济的发展离不开金融全球化的推动。 然而，金融全球化也有其另一面。从发达国家来看，1992年的西欧金融风暴迫使英国退出了欧洲货币体系。从发展中国家来看，1982年拉美债务危机，1994-1995年墨西哥金融危机，1997年东亚金融危机，对当地经济所造成的影响是全方位、多层面和深层次的，在全世界都引起了极大的震撼。 由于金融活动是投资者和融资者通过一定的金融机构、利用金融工具在金融市场进行的资金交易活动，因此金融全球化就是金融活动的全球化。金融活动的全球化主要可包括以下几个方面 第一、资本流动全球化第二、金融机构全球化第三、金融市场全球化随着投资行为和融资行为的全球化，即投资者和融资者都可以在全球范围内选择最符合自己要求的金融机构和金融工具，资本流动也全球化了。资本流动全球化金融机构全球化金融机构是金融活动的组织者和服务者。金融机构全球化就是指金融机构在国外广设分支机构，形成国际化或全球化的经营。20世纪80年代以来，为了应对日益加剧的金融服务业全球竞争，各国大银行和其他金融机构竞相以扩大规模、扩展业务范围和推进国际化经营作为自己的战略选择。进入90年代后,世界一些国家先后不同程度放松了对别国金融机构在本国从事金融业务或设立分支机构的限制,从而促进了各国银行向海外的拓展。1997年末,世界贸易组织成员国签署“金融服务协议”,把允许外国在其境内建立金融服务公司并将按竞争原则运行作为加入该组织的重要条件,进一步促进了各国金融业务和机构的跨国发展。随着近年全球竞争的加剧和金融风险的增加,国际上许多大银行都把扩大规模、扩展业务以提高效益和增强抵御风险能力作为发展新战略,国际金融市场掀起了声势浩大的跨国购并（即兼并和收购）浪潮。金融机构的并购与重组成为金融机构全球化的一个突出特点。全球金融业并购浪潮，造就了众多的巨型跨国银行。银行并购使全球金融机构的数量减少，单个机构的规模相对扩大，银行业的集中度迅速提高。金融市场全球化金融市场是金融活动的载体，金融市场全球化就是金融交易的市场超越时空和地域的限制而趋向于一体。目前全球主要国际金融中心已连成一片，全球各地以及不同类型的金融市场趋于一体，金融市场的依赖性和相关性日益密切。金融市场全球化有两个重要的因素：一是放松或取消对资金流动及金融机构跨地区、跨国经营的限制，即金融自由化；二是金融创新，包括新的金融工具、融资方式与服务方式的创造，新技术的应用，新的金融市场的开拓，新的金融管理或组织形