金融法和银行法笔记.pdf

金融法和银行法 大纲： 总论： 1. 金融法的基本框架 在融资过程中，由于信息不对称，导致正常的融资很难发生，因此必须通过一些公 司 治理或者市场机制（如金融中介机制）或法律强制手段（如强制披露）解决信息不对 称 的问题。总体来说，金融法的基本框架有以下两种模式： 金融市场的金融中介机构——发展出间接融资制度，根据中介机构不同，划分不同 门类。 通过法律手段解决融资双方信息不对称，典型的是《证券法》，通过信息披露和对 证 券欺诈的打击，希望使得融资双方能直接达成交易，不需要通过中介机构——直接融 资 制度。 金融法的中国逻辑 金融法的基本逻辑是通过法律或者金融中介机构来解决信息不对称双方的信任问 题，但 由于中国发展方式的特殊性，即需要超速发展，没有解决传统上的“信任关系”， 因此 通过其他方式解决融资双方“信任关系”。金融法在中国有其特殊逻辑，有特殊制 度。 人民币制度： 人民币是资金融通的载体，人民币上有一套法律制度，规定了人民币的发行和监管 机构，即中央银行（中国人民银行）。 人民币和人民银行法 外汇管制 在国际层面展开，与境外发生交易时会涉及到外汇管制，经常项目自由可贸易，资 本 项目项目需要管制。外汇管制制度在现实中有好处，资本项目管制使得中国躲过了 1998 年的金融风暴和 2008 年的金融危机，但是外汇管制运行困难：如何区分项目是 否应当 管制？理论上说贸易不需要管制，投资需要管制，但是一定会有人将投资伪装成 第 1 讲 金融法的基本框架 金融法和银行法 – by Queen 贸易，因此这套制度在运行中成本越来越高，2014 年起在资本项目中大幅放松管制。 反洗钱法 2004 年以前洗钱罪没有实际应用过，国际上对我国指责很多；2002 年起在国际压 力下开始建立我国反洗钱制度，2007 年制定反洗钱法，要求金融机构及特定主体履行 反洗钱职责。履行反洗钱指责会带来一定成本，但是必须履行。 间接融资制度： 通过金融中介机构解决信息不对称问题。理论上来说金融中介机构可以发展处很多 形式，但最终形成的能广泛为人接受的形式有三种——商业银行、保险公司、投资基金。 商业银行的业务监管 商业银行业务法 1——银行客户关系 商业银行：典型的融资机构，商业模式简单，容易被公众接受，因此在各个国家中， 商业银行都是金融体系中最重要的主体。 商业银行业务法 2——存款业务 商业银行业务法 3——贷款合同 商业银行业务法 保险法 保险公司作为中介机构如何解决信息不对称问题。现代国家发展出一套对保险公司 的监管制度，也是为了解决信任问题。 投资基金法 基金是中国习惯用语，实际上可能是信托财产，也可能是合伙或公司，组织形式上 不局限于基金，但其功能实质上是金融中介功能，从投资方（资金富余方）集聚资金， 然后以投资方的名义投资，起到沟通资金富裕方和资金短缺方的功能。这类金融中介在 法律上分为证券投资基金（《证券投资基金法》，2013 年前只适用于公募基金，2013 年修改法律之后隐含地扩大了其在私募基金的投资范围）和信托公司。 直接融资制度： 直接融资制度试图解决资金富余方和短缺方的直接交易，这种直接交易以《证券法》 的形式规定。证券在这里是虚化的概念，只是指代交易类型，无所不包。 证券的定义 实践中包括所有的融资的交易，只要以投资获利为目的，都界定为直接融资，受制 于《证券法》，包括发行、交易。 证券发行 发行是筹资的过程，但发行之后为了给投资方提供流动性，会需要交易市场，如证 交所（二级市场），实际上是为了便利投资者，使得投资者能变现资金、解决流动性， 2 by Queen 金融法和银行法 – 第 1 讲 金融法的基本框架 提供交易场所。 证券交易 证券欺诈 证劵法为了解决直接融资中的信息不对称问题，规定了一套强制信息披露制度。如 果想要真正实施，需要法律责任的保障，被证券法规定为特殊的欺诈类型。传统的民法、 侵权法难以解决，因此证券法对其做了特别规定，如典型的虚假陈述、内幕交易、操纵 市场三大类。 互联网金融 互联网对金融的冲击越来越明显，