第十章国际金融及其管理第四节国际货币体系、第五节离岸金融体系、第六节外汇管理与外债管理.pdfVIP

第四节 国际货币体系 【本节主要考点】 【考点】国际金本位制 【考点】布雷顿森林体系 【考点】牙买加体系 【考点】欧洲货币体系 【本节内容精讲】 【考点】国际金本位制 （一）内容 英国最先采用。 1880-1914 鼎盛时期。 1．铸币平价构成中心汇率 2 ．市场汇率围绕铸币平价波动，波动范围为黄金输送点 （二）特征： 改写 1．黄金是最主要的储备资产 2 ．汇率制度是固定汇率制，避免了汇率剧烈波动带来的风险 3 ．国际收支不均衡，存在 物价与现金流动机制 的自动调节 （三）崩溃 1．原因： 黄金的供应量 政府的干预：丧失存在的前提 2 ．时间： 1929-1933 【考点】布雷顿森林体系 （一）内容 1944 年建立 1．建立一个永久性国际金融机构： IMF 2 ．实行双挂钩的固定汇率制 3 ．取消对经常账户交易的外汇管制，但对国际资本流动做出一定限制 （二）特征 1．美元与黄金挂钩，取得等同于黄金的地位，成为最主要的国际储备货币 2 ．．实行以美元为中心的、可调整的固定汇率制度。游戏规则不对称，美国以外的国家 需要承担本国货币与美元汇率保持稳定的义务 3 ．基金组织是核心 （三）崩溃： 1973 年 美元荒——美元灾—关闭黄金窗口 【考点】牙买加体系 （一）内容 1976 年建立 1．浮动汇率合法化 2 ．黄金非货币化：废除黄金官价，取消以黄金清偿债务的义务 3 ．扩大特别提款权的作用：成员国之间可以应用 4 ．扩大发展中国家的资金融通且增加会员国的基金份额 【例题：多选】 在国际货币体系中，现行牙买加体系的内容有（ ）。 A． 国际间资本的自由流动 B． 浮动汇率制合法化 C． 黄金非货币化 D． 扩大特别提款权的作用 E． 大对发展中国家的融资 【答案】BCDE （二）特征 1．国际储备多样化 2 ．汇率制度安排多元化 3 ．黄金非货币化 4 ．通过多种国际收支调节机制解决国际收支失衡 （三）发展 1．目前来看，运行良好 2 ．美元主导，其他货币也得到提升 3 ．缺陷： 政策不协调、发展中国家话语权弱 【考点】欧洲货币一体化 1．进程 1950 年欧洲支付同盟成立 1960 年代， 三个跛行货币区——英镑区、 黄金集团、法郎区， 成为欧洲货币一体化进程 的开端 1989，德洛尔报告 1990，马斯特里赫特条约：制定详细时间表 2 ．欧元启动 1999，欧元启动 2002 ，欧洲统一货币正式形成 第五节 离岸金融市场 【本节主要考点】 【考点】离岸金融中心概述 【考点】欧洲货币市场 【本节内容精讲】 【考点】离岸金融市场概述 （一）含义 非居民之间从事离岸货币借贷的市场 最初的离岸市场是欧洲货币市场，然后衍生出欧洲债券市场 【例题：单选】 与传统的国际金融市场不同，欧洲货币市场从事（ ）。 A．居民与非居民之间的借贷 B．非居民与非居民之间的借贷 C．居民与非居民之间的外汇交易 D．非居民与非居民之间的外汇交易 【答案】B （二）离岸金融中心 1．伦敦型中心（ 一体型中心） ：香港、伦敦 交易的货币币种是不包括市场所在国货币的其他货币 经营范围宽泛 经营离岸金融业务没有严格的申请程序 2 ．纽约型中心（ 分离型中心 ）：美国国际银行便利设施、日本海外账户 欧洲货币业务包括市场所在国货币的非居民之间的交易 管理上对境外货币和境内货币严格分账 3、避税港型中心（ 走账型中心、簿记型中心 ）：巴哈马、开曼等岛国 资金流动几乎不受任何限制，且免征有关税收 资金来源于非居民，也运用于非居民 市场上几乎没有实际性交易 【考点】欧洲货币市场 （一）含义 1．欧