中国环卫服务行业发展：市场发展进入推广发展阶段产业链上下游影响相对较小.docxVIP

? ? ? ? ? 中国环卫服务行业发展 市场发展进入推广发展阶段产业链上下游影响相对较小 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 提示： 1.环卫服务市场发展进入市场化推广发展阶段 一般认为，环卫服务市场包括道 ? ? ???1.?环卫服务市场发展进入市场化推广发展阶段? ? ? ? ?一般认为，环卫服务市场包括道路清洁，生活垃圾和餐厨垃圾转运，厕所清洁和粪便处理等。根据原建设部《城市环境卫生当前产业实施办法》的定义，环卫行业是指为有效治理城市垃圾、粪便等城市生活废弃物，为城市人民创造清洁、优美的生活和工作环境而进行的垃圾、粪便的收集、运输、处理、处臵、综合利用和社会管理等活动的总称。同样是原建设部发布的文件，《城市环境卫生质量标准》明确环卫行业的所涵盖的作业内容包括：（1）道路清扫保洁；（2）生活垃圾和粪便收集运输处理；（3）公共场所环境卫生。?? ? ? ?环卫服务市场具有显著的公用事业特征，同时兼具垄断效应和规模效应，因此与其他公用事业行业例如污水处理、垃圾焚烧、电力燃气等具有相似的市场发展与格局。目前，环卫服务市场仍处于发展初期。环卫服务项目大多合作期限仍然不长，大部分项目合作期限不超过?3?年。据?E20?环境平台，环卫服务项目中，合作期限在?1~3?年的项目数量占比?76%，长于?10?年的占比?11%，3~10?年的占比?13%。理论上说，环卫服务企业合作时间在?3?年及以下的合作项目是否能转变为持续的市场增长能力有待进一步观察。但是考虑到部分情况下政府对合作项目具有一定的连续性需求，以及随着环卫一体化趋势，大额、合作时间长的订单数量有所增长，对于环卫服务企业而言，抢占先机、跑马圈地变得十分重要，可以很大程度上决定未来的市场格局。??? ? ? ?参考 发布《2018年中国环卫市场分析报告-行业深度调研与发展趋势预测》 图表：环卫服务市场定义 ?资料来源： 整理 图表：环卫服务具有公用事业属性 资料来源： 整理? ? ? ?我国环卫的市场化改革同改革开放的进程高度一致，都经历了“从南到北、从沿海到内地、从发达城市到不发达城市”的发展过程。环卫服务市场的发展大体上可分为政府主导、小规模市场化试点和市场化推广三个阶段。?? ? ? ?2003?年之前，环卫服务以政府行政管理为主，由事业单位环卫部门进行监管和实施，市场化程度极低。1989?年发布的《全国爱国卫生运动委员会关于开展创建国家卫生城市活动的通知》和?1995?年通过的《中共中央关于加强社会主义精神文明建设若干重要问题的重要决议》等政策文件提出创建卫生城市和创建文明城市，可以认为“双创”的开展推动了环卫服务的早期市场化。?? ? ? ?之后十年，环卫服务市场进入小规模市场化试点阶段，环卫市场化运作企业以中小规模为主。我国部分沿海发达城市率先启动政府采购公共服务试点，开始对环卫项目进行招标。2002?年建设部印发《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，开放市政公用行业市场，将政府管理方式从直接管理转变为宏观管理。2006?年《关于印发中国城乡环境卫生体系建设的通知》和《中国城乡环境体系建设》白皮书等文件的出台，明确提出要加快环境卫生市场化运作步伐。?? ? ? ?2013?年以来，环卫服务进入市场化推广阶段，企业规模逐渐扩大，政府加大公共服务力度，政府职能发生转变，市政服务项目更多交由第三方运作。十八届三中全会提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”，公共服务项目的市场化趋势越发明朗。2013?年国务院办公厅发布《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》，明确要求在公共服务领域更多利用社会力量，加大政府购买服务力度。2015?年下发《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。? ? ? ?2017?年?7?月，财政部等四部门联合出台文件，明确提出污水、垃圾处理领域全面采用?PPP?模式，PPP?模式由垃圾处理领域向上游环卫领域延伸。?? 图表：环卫服务市场化发展历程 ?资料来源： 整理 ? ? ? ?2.?环卫服务市场资产周转率高，轻资产运营，现金流稳定? ? ? ? ?环卫服务行业轻资产运营，资产周转率高。环卫服务行业是典型的轻资产行业，一般不涉及大型基建的建设，从项目取得到实施运营，一般不超过?3?个月，建设期的准备工作主要是环卫设备的采购以及人员培训。根据?Wind?行业分类，从?2017?年财务数据来看，环卫服务行业的资产周转率远远高于环保行业其他领域，ROA?水平也高于环保行业平均水平。? 图表：环卫服务周转率及?ROA?显著高于环保行业其他细分领域（2017?年） ?资料来源： 整理? ?