共同基金与投资组合的绩效评估方法.pptx

第七章共同基金與投資組合績效評估;章節大綱;共同基金概要定義;共同基金概要投資優點;共同基金概要型態;共同基金概要管道費用;個人財富規劃流程圖;;風險收益等級;風險收益等級;風險收益等級;您想如何了解基金績效?;(一)這檔基金賺多少錢?;您總共賺了多少呢？;您總共賺了多少呢？;報酬率分析範例淨值走勢圖;報酬率分析範例累積報酬率圖;報酬率分析範例這檔基金表現好嗎？;報酬率分析範例這檔基金表現好嗎？;報酬率分析範例這檔基金表現好嗎？;國內股票型基金累積報酬率表現;一般可分為 1. 算術平均法 將每一期的報酬加總再除以期數 2.幾何平均法 將N期的報酬率加上1相乘開N次根號再減1;;時間;實際報酬率 V.S 預期報酬率;計算報酬率須注意事項;(二)屬於會大賺大賠還是小賺小賠的基金?;大賺大賠的基金月報酬率表現;標準差;;標準差; 標準差20%與標準差10%，哪一種比較容易大賺大賠？;;各種資產風險與報酬關係;週報酬率機率分配圖;如果兩種資產，其中某一種資產其報酬率之分配越集中，表示其風險： (1)越大 (2)越小 (3)無法判斷 (4)相等 提示：常態分配。落於正負一個標準差的機率為68%； 落於正負二個標準差的機率為95%； 落於正負三個標準差間為99%。;資本資產定價模式（CAPM） β值愈大代表基金報酬率受大盤漲跌的影響愈大 ;國內股票型基金風險表現;國內股票型基金風險表現;國內股票型基金風險表現;風險小結;風險溢酬 超額報酬 承擔風險得到相對報酬指標 Sharpe (夏普指標) Treynor (崔納指標) Sortino IR ratio;;;;風險溢酬;風險溢酬;超額報酬Alpha;一般常見指標;投資組合中的資產數目;基本指標;進階指標(一);進階指標（二）;進階指標(二);當風險溢酬遇上機率分配圖(一);當風險溢酬遇上機率分配圖(二);國內外股票型基金績效指標表現;國內外債券型基金績效指標表現;夏普指標與報酬率表現;夏普指標與報酬率表現;夏普指標與報酬率表現;基金戰力分析圖;報酬績效屬性分析與基金績效動態監控;報酬績效屬性分析;動態監控理論與意義 ;;;;基??定期績效評估運用動態監控;霸菱泛太基金;;結論