信贷分析师财务报表分析与信贷风险防范.pptx

中央财经大学 借款企业财务报表分析与信贷风险防范 谢贵荣 博士中央财经大学会计学院清华大学继续教育学院特聘教授 国资委职业经理人认证中心特聘培训师 谢贵荣:经济学博士,硕士生导师。曾先后在税务局、会计师事务所、管理咨询公司从事税务检查、财务审计、资产评估、管理咨询等工作。1993年—1998年先后考取注册会计师、地产估价师、律师、资产评估师、注册税务师、注册会计师证券期货相关业务资格，现在中央财经大学从事《财务管理》、《财务诊断》、《个人理财》等教学科研工作任中央财经大学财务与会计研究中心财务管理副主任，中央党校.北京大学.清华大学.上海交通大学.北京交通大学，北京科技大学，华北电力大学MBA中心等著名高校工商管理客座教授。著《跨国公司并购境内上市公司绩效研究》、编著《财务诊断》、《会计报表阅读技巧》、《财务管理运作实务》、《资本运营的奥秘》、《出口货物退免税操作实务》、参编《新税法总览总释》,CFO必读等，发表学术论文数十篇。近十年来为国内数百家企业做内训。如中国移动.中国电信.四川长虹.济南钢铁.中国联通.中国化工.兵器工业集团，中石油，中石化，航天科工集团，华电集团，神华集团，中国建设银行.中国农业银行.交通银行.中国邮储银行,中国进出口银行，浦发银行.平安银行.广发银行.光大银行.中信银行，北京农商行.成都农商行.锦州商业银行.重庆银行.福建海峡银行，南海农商行，烟台商业银行,宁夏银行，河套农商银行，郑州银行，天津农商银行等。主讲：《非财务人员财务管理》.《集团企业资金管理》 .《企业财务报表分析》.《借款企业财务分析与风险防范》等。目 录第一部分 借款企业财务分析技巧第二部分 借款企业财务造假方法“无财作力，少有斗智，既饶争时” ——司马迁《史记.货殖列传》 “没钱靠体力，钱少靠智力，钱多靠时机”缺钱原因规模扩张财务结构失衡股东扩大投入短暂性结构失衡持续性的结构失衡申请银行贷款解决长期投入资金不足申请银行贷款缓解临时性资金不足申请银行贷款将风险向外部转移企业为什么贷款？ 第一部分 借款企业财务分析技巧资本运营债权人投 资利 润法人财产出资人生产运营股 东生 产股东大会 税后利润所得税法人治理结构监事会董事会弥补亏损法定盈余公积金法定盈余公益金优先股股利任意盈余公积金普通股股利未分配利润总经理……副 总……部门经理 公司经营过程 资本结构(负债经营率） 负债/股权资本=100% 产权比率（负债权益比率）50万元新负债 创始资本 2012年1月1日借入资本500万元股权资本500万元留存率留存盈利/净利润=50%50万元股利50万元净利润100万元 资产:1000万元(资产负债率=负债÷总资产） =50%资产周转率销售额/资产=1销售净利润率净利润/销售额=10% 销售额1000万元ROA(资产收益率）=销售净利润率 ×资产周转率ROE(净资产收益率）=销售净利润率 ×资产周转率×权益乘数 （自有资本收益率） 1.传统产业企业：资产周转率2.高新技术企业：净利润率 3.商业银行企业：权益乘数（10倍） 财务杠杆系数=总资产／所有者权益≥1 =1/(1-资产负债率=90%）净资产收益率13.08%资产净利率0.99%权益乘数13.18销售净利率31.12%资产周转率0.03１÷（１－资产负债率）１÷（１－92.41%）2012xx商业银行净资产收益率12%资产净利率5.04%权益乘数2.48销售净利率2.71%资产周转率1.86１÷（１－资产负债率）1/(1-59.60%)2012超市净资产收益率35%资产净利率28%权益乘数1.25销售净利率41%资产周转率0.38１÷（１－资产负债率）1/(1-20%)2012高端名酒 贵州茅台发布2011年度业绩 营业收入： 184亿元， 同比增长58.19% 营业利润： 123.36亿元，同比增长72.27% 净 利 润： 87.63亿元， 同比增长73.49% 每股收益：8.44元 这一数据创出了A股所有公司每股收益最高纪录 贵州茅台发布2012年度业绩2012年实现营业收入264.55亿元，同比增长43.76%。全年净利润为133.08亿元，同比增五成。2012年拟每10股分红64.19元(含税)，共计将分红66.64亿元，此举被市场称为“史上最牛”。财务分析架构盈利能力与成长性产品战略财务战略管理(效率)经营(效果)融资策略股利政策营运资本与固定资产管理负债和权益结构管理股利支付及利润分配收入与费用管理财务指标体系可持续的成长率股利支付率净资产收益率销售回报率资产周转率财务杠杆率CA TurnoverWC TurnoverAR TurnoverInv. TurnoverFA TurnoverTA Tu