理财规划计算工具与方法.pptxVIP

第二章 理财规划计算工具与方法;要求; 例题2：C公司年初从Y银行借入1000万元，并约定借期为N年，贷款年利率为I。 ;所以，资金随着时间的推移，会产生价值的变化—— 增（保）值;货币时间价值的来源;第一节 货币时间价值的基本概念;二、时间价值的基本参数;终值1元在不同利率和不同期限下现值的变化;;按物价水平分为真实利率与规定利率(或挂牌利率) 按度量次数分为名义利率与有效利率 年预期收益率;真实利率与规定利率;①单利计息指仅用本金计算利息，利息不再生息。 单利计息时的利息计算式为：;②复利计息。是用本金和前期累计利息总额之和进行计息。即除最初的本金要计算利息外，每一计息周期的利息都要并入本金，再生利息。 复利计算的本利和公式为：;例 某企业以6%的年利率向银行贷款1000万元，贷款期5年，以复利计算。问5年后企业支付多少利息?如果贷款期为十年呢？;从例中可以看到， ①当单利计算和复利计算的利率相等时，资金的复利值大于单利值，且时间越长，差别越大。;;; 假如按月计算利息，且其月利率为1%，通常称为“年利率12%，每月计息一次”。 ;四、有效年利率（Effective Annual Rate，EAR）;名义年利率（Annual Percentage Rate，APR）;名义年利率与有效年利率对照表;名义年利率（APR）与有效年利率（EAR）的关系;EAR = - 1;;FV = 100 = 141.86;;;;;练习：某公司向银行借款5000万元用于设备更新。已知贷款条件为年贷款利率10%，每半年复利计息一次，贷款期限为8年，求8年后该公司共需要还款多少？ 用两种方法计算;复利计息有间断复利和连续复利之分。如果计息周期为一定的时间区间（如年、季、月），并按复利计息，称为间断复利；如果计息周期无限缩短，则称为连续复利。 从理论上讲，资金是在不停地运动，每时每刻都通过生产和流通在增殖，但是在实际商业活动中，计息周期不可能无限缩短，因而都采用较为简单的间断复利计息。;不同计息周期情况下的实际利率的计算比较 计息周期 一年内计息周期数(m) 年名义利率(r)% 期利率(r/m)% 年实际利率(i)%;五、关于投???翻倍的72律 ;投资翻倍的72律表;中国理财品的年化收益率;For example;For example;关于理财产品;利率小结;第二节 现金流的计算;第二节 现金流的计算;复利终值(FV)的计算;【例1】;查表法(表在教材198-199）;【例2 】;;【例3】;;复利现值(PV) 的计算;【例4】;查表法;复利计算方法小结;第二节 现金流的计算;年金源自于自由市场经济比较发达的国家，是一种属于企业雇主自愿建立的员工福利计划。即由企业退休金计划提供的养老金。 其实质是以延期支付方式存在的职工劳动报酬的一部分或者是职工分享企业利润的一部分。;;年金的概念与分类;年金的分类;;;年金：于相同的时间间隔（计息周期），支付一系列等额款项。 ;1、年金终值公式;;2、等额分付偿债基金公式;;3、年金现值公式;;4、等额分付资本回收公式;;整 付;;1.期初年金终值（已知年金A，求年金终值FV） 预付年金与普通年金的差别仅在于现金流量的发生时间不同。由于年金终值系数表和年金现值系数表是按常见的普通年金编制的，在利用这种普通年金系数表计算预付年金的终值和现值时，可在计算普通年金的基础上加以适当的调整。 ;;;;;;;6、增长型年金;增长型年金;;增长型年金现值计算公式;增长型年金终值计算公式;7、增长型永续年金;【例】;第二节 现金流的计算;第三节 理财规划计算工具Excel财务函数;;符号表示;软件写法 ;利用EXCEL软件可以迅速求得;终值FV函数EXCEL设定练习;;;;;IRR函数说明;财务Excel