资本运营与融资名词解释.doc

资本营运与融资名词精选解说 资本营运与融资名词精选解说 资本营运与融资名词精选解说 资本营运 ：是一种经过对资本使用价值的运用（包含直接对资本的消 费和利用资本的各样形态变化） ，在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本盈利的最大化而展开的活动。 公司价值： 是指公司所有财产的市场价值，它反应了公司潜伏或预期的盈利能力 股份回购 ：是指股份有限公司为了达到股本缩短或改变资本构造的目的，购置本公司刊行在外的股份的内部财产重组行为。 资本筹集 ：公司进行资本筹集是指公司从自己生产经营现状和资本需讨状况出发，依据公司的经营策略和发展规划，经过科学的展望、决议，采纳适合的筹资渠道和筹资方式，从公司外面相关单位和个人， 或从公司内部获取所需资本的一种行为，是公司财务管理的重要内容。 筹资渠道 是指资本从谁那边获得，即获得资本的门路 筹资方式 是指怎样获得资本，也就是指详细获得资本的方法和形式资本成本 ：资本使用者向资本所有者和中介机构和中介机构的花费，是资本所有权和使用权分别的结果 财务风险 ：公司由筹资原由惹起的资本根源构造的变化所造成的股东利润的可变性和偿债能力的不确立性。 可变换债券 ：公司所刊行的债券在必定的宽容期后能够由定息债券变换为公司一般股 银行贷款 ：银行依据国家政策以必定的利率将资本贷放给资本需要者，并商定送还限时的一种经济行为： 单据贴现 是公司将未到期的应收商业承兑汇票或许是银行承兑汇票向银行提早转让，以获取现金的行为。 公司债券 ：是股份制公司刊行的一种债务契约，公司承诺在将来的特定日期偿还本金并依据预先规定的利率支付利息 债券刊行 ：刊行人以借贷资本为目的，依据法律规定的程序向投资人要约刊行代表必定债权和兑付条件的债权法律行为。 私募刊行 是指面向少量特定的投资者刊行债券，一般以少量关系亲密的单位和个人为刊行对象，不对所有的投资者公然销售。 公募刊行是指公然向不特定的投资者刊行债券。详细可分为代销、余额包销和全额包销。 股权融资 ：是指股份公司经过刊行股票筹集资本的一种融资方式。资本成本 ：广义的资本成本就是指公司为筹集和使用资本而付出的代价。狭义的资本成本仅指筹集和使用长久资本的成本 资本筹集费 是指在资本筹集过程中支付的各项花费，而资本占用费就是指占用资本支付的花费。 债务资本成本 ：公司经过债务形式融资所一定支付的酬劳股权资本成分： 股东对于投入公司的资本所望获取的酬劳 WACC 是指公司以各样资本在公司所有资本中所占的比重为权数，对 各样长久资本的资本成本加权均匀计算出来的资本总成本。 资本构造： 是指公司各样资本的组成及其比率关系。广义的资本构造是指所有资本的组成，及自有资本和欠债资本的对照关系；狭义的资本构造是指自有资本与长久欠债资本的对照关系，而短期债务资本作为营业资本管理。 财务杠杆 ：是指公司对债务的依靠程度。公司在它的资本构造中使用的欠债筹资越多，他运用的财务杠杆越大。 财务杠杆效益 ：由固定财务花费存在而致使一般股每股利润改动率大于息税前利润改动率的现象 财务杠杆系数 ：一般股每股利润的改动率相当于息税前利润改动率的倍数 破产成本 ：公司欠债一定按商定支付本息，假如公司经营不善，发生损失或现金周转不灵致使不可以如期还本付息，就会发生财务危机，甚至破产。所以财务危机是有成本的，这些成本会降低公司的价值，该 成本即为破产成本。 代理成本 是指债权人与股东之间的拜托代理成本。 最优资本构造是指公司在一准期间内，筹备的资本的WACC 最低，是 公司的价值达到最大化，所以它应当是公司的目标构造。 无差别点 是指派不一样资本构造的每股利润相等的EBIT 资本估算 是指对于资本支出的估算，就是规划公司用于长久财产的资  本投资计划，及公司选择长久资本财产的投资过程。 现金流量 :指的是资本估算方案惹起的公司现金支出和现金收入增添的数目。 增量现金流量 ”是指接受或拒绝某个方案后， 公司总现金流量所以发生 的改动 净现值（ NPV ）是一项投资所产生的将来现金流的折现值与项目投资 成本之间的差值。 净现值法： 评论投资的一种方法，利用净现金效益量的总现值与净现 值投资量算出净现值后，依据净现值的大小来评论投资方案 内部酬劳 率（ IRR ）法 ：是指能够使将来现金流入量现值等于将来现金流出量 现值的贴现率，或许说是使投资方案净现值为零的贴现率，也称“内 含酬劳率” 。（让 NPV 为 0 时的内部酬劳率） 可盈利指数（ IPI ）法 就是利用项目预期现金净流入现值与项目成本现 值的比值，进行资本估算的方法。 均匀会计酬劳率（ ARR ）：项目的年均净利润与年均匀投资额之比 套利： 利用一种实物财产或许证券的不一样价钱来赚取无风险利润的行 为。 吞并 ，泛指两家或两家以上公司的归并，原公司的