漫谈盈科动力并购香港电信.pptxVIP

盈科动力;;李泽楷;1991年，李泽楷受父李嘉诚之命回港投资4亿美元创立StarTV开始，到在电讯盈科整宗交易中，通过行使手上的电盈认股权、卖出套现等，他获利颇丰，市场估计，几年间他至少已经赚取超过50亿港元的收益。这包括： 1993年将卫视转让给传媒大王默多克，据报道，整个卫视的售价是9.5亿美元，较李嘉诚等两年来约1.25亿美元的总投资额高出7倍多。因为李泽楷把没有可观利润的卫视卖得好价钱，时年25岁的李泽楷赢得了各界赞赏，赚取了第一桶金。 1994年5月，李泽楷实现在新加坡借壳上市，并将公司名称改为盈科亚洲拓展。 1995年底他从英之杰太平洋购入鱼涌皇冠车行大厦，作价6.75亿，短短8个月后即售予置地，净赚1.35亿港元。 1998年，凭借一个当时仍是纸上谈兵的“数码港”计划，李泽楷从香港政府手中免费取得一片64英亩土地，得到了香港信息技术园区─数码港的独家开发权，成为后来业界以科技包装地产的著名实例。 1999年5月4日，购买一间市值3亿多港元的空壳上市公司──“得信佳”，在取得该公司的控制权后，李泽楷将“数码港”发展权益无条件注入“得信佳”，并将“得信佳”更名为盈动数码动力，主营高科技业务，成功实现借壳上市。受到市场狂热追捧，使其摇身变为高科技概念股，市值达到600亿港元。 2000年2月初，受到新加坡电信收购香港电讯行动的启发，李泽楷有了把有线网络与因特网和互动电视融合起来的大胆计划。在短短的48小时内，靠出售盈科数码公司的股票筹集了整整10亿美元。接着他用这笔现金取得了130亿美元的贷款，最终在2000年8月17日科网股热潮时，李泽楷以杠杆式手法，与新加坡电信的争夺中入主当时的蓝筹股香港电讯。 ;主要业绩;包装打扮——买壳上市1.为何买壳上市？;包装打扮——买壳上市 2.买壳上市如何操作?;买壳上市;;;买壳上市;陷入爱河——并购背景动因及各方比较;;陷入爱河——并购背景动因及各方比较;;陷入爱河——并购背景动因及各方比较;陷入爱河——并购背景动因及各方比较;收购前香港电信股权构成图;;4.竞购对手——新加坡电信 新加坡电信是新加坡国企，新加坡最大的电信企业，它的董事长??新加坡总理李光耀的儿子李显扬。 ;准备彩礼——融资;;闪婚——成功完成收购 ;;;在这场并购战中，盈动的目标是一箭双雕。首先，收购动议使其股 价与市值飚升，这也直接降低了它的收购成本；其次，盈动配股集资超 额10倍认购，表明盈动获得投资者的认可与支持，声誉得到进一步提高；如果收购成功，盈动市值将超过5000亿港元，风头将直逼李嘉诚逾8000亿港元市值的长和系，在亚洲电讯市场的地位更是超群。在借力发力方面，大概没有比这更精准的了。 任何商战本质上都是实力与胆识的较量。盈科数码李泽楷与新加坡电讯李显扬均是港、新两地实业界的佼佼者，有良好的家世背景，亦有丰富的商业经验。这次收购香港电讯，在狭路相逢、势均力敌的情况下，盈动后来居上的关键是其收购策略及其他配套条件略胜一筹，除整体决策和谋略运用适当外，作为主要决策者的李泽楷，还胜在拥有善用资金，并具有迎难而上的精神。 盈动与香港电讯合并后的新公司市值达700亿美元。盈动以小取大，成为香港电讯最大的单一股东，取得了企业的控股权，这是商业领域中成功的“蛇吞象”个案。这次收购使得近年来在本港创新科技领域异军突起的盈科数码动力，登上了新的业务高峰。舆论指出，李泽楷投资盈动及盈动取得的成就，已成为发展创新科技的典范。 “盈动现象”给人们带来了诸多值得细味的启示。盈动的前身只是市值不足1亿港元的上市公司，并没有任何实质性业务。自盈动推出发展数码港计划，并成功借壳上市之后，短短数月间，“盈动概念”亦成为香港股市一颗闪亮耀眼的新星，市值也已经上升到2000亿港元。值得一提的是，今次盈动成功购并香港电讯另一个特殊意义是，通过这次购并，盈动已顺利完成了“虚拟概念”向“实质经济”转型和升华，不仅可以为社会提供实质效益，也可以为市场提供实质服务，盈科数码动力的崛起与发展经验，相信也是“科技概念股”和“网络股”今后发展的努力方向。;;结婚之后——盈科如何还债，发展如何？;;2.发展如何？电讯盈科的滑铁卢;（1）.Margaret Chew斯坦福大学同窗密友 　　1992至1993年间，在美国斯坦福大学读书时，李泽楷便和其同窗密友MargaretChew传出绯闻。MargaretChew是新加坡华人，是一名律师。但是，后传其两人因性格不合而分手。现在，据说MargaretChew已婚，移民美国，有子女。 ;（2）.真正加留奈日本NHK首席新闻主播 　　日本NHK首席新闻主播真正加留奈，1992年她因访问李泽楷结缘，两年后正式相恋。她算是李泽楷情史当中最特别的人物。1992年，李泽楷还在和Ma