第四章+财务预算与财务预测101025.pptxVIP

财务能力;财务能力;财务能力;财务能力;杜邦分析法;第四章 财务预测与财务预算;从SEC禁止预测说起; 1978年，SEC终于发布了相关准则以鼓励预测性信息的披露，并于1979年采纳了“安全港”制度。安全港制度是用以保障正当预测性信息披露不受民事责任追究的制度。 SEC认为，公司预测性信息的可获取性和分析性信息的披露对正确评估公司的潜在盈利能力是非常重要的，因此对投资者决策也是至关重要的。; 夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎 ? ——孙子《计篇》;第一节 财务预测;一、财务预测的意义和目的（P109） 财务预测是进行经营决策的重要依据 财务预测是公司合理安排收支，提高资金使用效益的基础 财务预测有利于提高公司管理水平;美的电器股份有限公司生活电器事业部招聘财务预算与内控管理;二、资金需要量的预测（P110） （一）定性预测——个人经验、主观判断 由熟悉业务，并有一定理论知识和综合判断能力的专家和专业人员，利用直观材料，依靠个人经验的主观判断和综合分析能力，对事物未来的状况和趋势作出预测的一种方法。; 常用的定性预测方法，主要有意见汇集法、专家小组法和特而菲法。 特而菲法（delphi method）又称专家调查法，用书面形式广泛征询专家意见以预测某项专题或某个项目未来发展的方法。 保密性 反馈性。 集中判断。 ; 优点：方法简便易行 缺点：容易受主观因素影响，因而精确度、客观性较差。 ;（二）定量预测法(P110) 根据两个以上变量之间内在的固有关系做出预测。 1、销售百分比法 2、资金习性预测法; 优点：精确度、客观性较高 缺点：计算较复杂，须借助数学模型 ;三、销售百分比法;（二）预测方法（P110） 1.按与销售收入的相关性，划分敏感项目和非敏感项目 敏感项目：数额与销售收入之间成正比例变化的项目。 敏感资产：现金、应收账款、存货； 敏感负债：应付账款、应付费用等。 ;;（3）编制资产负债表，预测总资金??要量； （4）预测外部筹资额。 预计资产＞预计负债+预计所有者权益 表明企业资金占用多于资金来源，因此企业需要从外部追加资金。　 需追加资金 =预计增加资产-预计增加负债-预计增加所有者权益 ;;公式;课堂练习（03）;外部筹资额 =1000*（1-50%）-11000*10%*（1-60%） =500-440 =60（万元）;课堂练习;练习1;资产;资产销售百分比=（50+310+30+520）/2000 =910/2000=45.5% 负债销售百分比=（260+170）/2000 =430 /2000=21.5% 外部筹资额 =500*（45.5%-21.5%）-2500*7%*40% =120-70=50（万元）;（二）资金习性预测法（了解）;;;例1;解答：;2、高低点法（P115）;比较;第二节 财务预算;一、全面预算（P117）;;二、全面预算的编制;（二）生产预算的编制——以实物量计（P118） 预计生产量 =（预计销售量+预计期末存货量）-预计期初存货量 预计销售量——销售预算 预计期初存货量——上期期末存货量 预计期末存货量——下期销售量一定比;（三）直接材料预算的编制（P119） 预计材料采购量 =（预计材料消耗量+预计期末材料存量）-预计期初材料存量 预计材料消耗量=单位产品材料耗用量×预计生产量 同时编制与直接材料采购有关的现金支出计算表（付现+付账）; （四）直接人工预算的编制（P121） 直接人工成本=直接工资+计提其他直接费用 预计直接人工总工时=单位产品工时定额×预计生产量 预计直接工资=单位工时工资率×预计直接人工总工时 预计计提其他直接费用=预计直接工资×计提比例; （五）制造费用预算的编制（P121） 固定性制造费用——以上期数据为基础调整 变动性制造费用=单位产品预算分配率×预计生产量 注意：须剔除折旧、摊销; （六）产品成本预算的编制（P122） 汇总生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算。 ;（七） 现金预算的编制（P124）;步骤：