第五章权益资本筹资.pptxVIP

第五章权益资本筹资;1、实收资本;2、资本公积;3、盈余公积;4、未分配利润;特点： 权利与风险并存 权益资金非清算情况下不得收回，但可以转让 投资收益不确定 投资风险较大 筹集方式： 吸收投资、发行股票、内部积累;第一节 吸收直接投资;一、吸收投资的种类;二、吸收直接投资的形式;三、吸收直接投资的优缺点;第二节 普通股筹资;;普通股的基本特征; 普通股与优先股的区别：;A股;B股;H股;N股 S股;二、普通股股东的权利和义务;2、普通股股东的义务;股票发行的基本要求 ：;1、设立股份有限公司公开发行股票的条件 其生产经营符合国家产业政策 发行的普通股限于一种，同股同权 发起人认购的股本数额不得少于公司拟发行股本总额的35% 在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万元，国家另有规定的除外;向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25%；公司拟发行的股本总额超过4亿元的，证监会按照规定酌情降低向社会公众发行部分的比例。但是最低不少于公司拟发行的股本总额的15% 发起人近3年内没有重大违法行为，财务会计资料无虚假记载。 发行股票前一年末的净资产在总资产中所占的比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%，另有规定的除外； 公司近三年连续盈利，预期利润率超过银行同期存款利率;2、原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票的条件;3、股份有限公司增资申请公开发行股票的条件;（二）股票发行的程序;2、增资发行新股的程序;（三）股票的发行方式;（四）股票的发行价格;四、股票上市;;优点： (1) 发行普通股筹措的资本具有永久性，无到期日，无须偿还 (2) 发行普通股没有固定的股利负担，发行普通股筹资风险小 。 (3)发行普通股筹资能增强公司的信誉 (4)发行普通股限制较少 (5)预期收益较高，抵消通胀影响 缺点; (1) 资本成本高 (2) 普通股筹资容易分散原有股东的控制权 （3）不能享受财务杠杆利益 ;第三节 优先股筹资;二、优先股的特征;三、优先股的种类;参与优先股 部分参与优先股 全部参与优先股 不参与优先股 可赎回优先股 不可赎回优先股 股利可调整优先股 股利不??调整优先股;四、优先股筹资的优缺点