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股权融资融智 -让企业自动运转 读书笔记 （2016.05.18） 商业模式顶层设计-股权改革 股权合理安排 1、初期保障创始人的绝对控股，66%以上； 2、中期保证创始人简单控股，50%以上； 3、成熟期保障创始人相对控股，33%以上； 4、股权稀释过程中，保证创始股东在董事会中的董事名额或董事长人选的决定权。 母子公司关系模式 集权经营 分权经营 统分结合 生产经营活动由母公司统一指挥 整个企业统一核算，垂直领导 子（分）公司财务不独立,没有经营自主权 母公司设立职能部门管理子公司业务 母公司统一领导 分级经营，分级核算 子（分）公司独立核算， 子（分）公司有经营自主权 母公司统一领导，所属单位分级管理 母公司集中重要的经营管理权 子（分）公司拥有相对独立的权力 建议母公司集中的权利 战略规划权利 战略目标分解和下达权利 年度经营计划 内部审计权 对外投资权 融资权 重大资本性支出的权利 重大资产处置权 年度预决算审核权 担保权 子（分）公司总经理、财务经理的任免权 必要的决策信息知情权 子（分）公司业绩评定、奖惩权 比尔盖茨最大的发明？ 期权制度 windows 麦当劳的全球总经理是谁？ 李·艾柯卡（Lee Iacocca），美国商业偶像第一人，风头盖过韦尔奇的领袖 2015年 世界500强 第 434 名 机制的力量 在古代中国，抢劫又杀人的处凌迟，只抢劫只处徒刑，所以在中国，抢劫的不常杀人。 在古代俄国，抢劫和杀人的惩罚都是死刑，抢劫者经常杀人，因为只有死人才不会质控一个人犯抢劫罪 制度类别 公司成长的关键-留人 蒙牛—财聚人聚、财散人聚的教训 收益是可以分享的，但决策是不能分享的。 绝大多数员工可以共富贵，但不可以共决策，真理永远掌握在少数人手里 晋商的核心竞争力---财股和身股结合，身股为大 麦当劳的股权关系 麦当劳从创业到10亿美金只用了22年，而LBM做到同样的规模用了46年，目前麦当劳以近700亿美元市值排在餐饮业第二位 股权的概念 机制设计案例---如何让一家混乱的公司变成精锐部队 第一步：理顺流程 企业制度设计的基础，优化管理流程和业务流程 ---明确各部门职责，优化业务流程。 第二步：一个部门一个关键指标 流程清晰，职责明确后，考核变得简单了，各部门围绕关键指标进行考核 ---关键指标：正指标；重要指标：负值标 股权激励的六大要素 1、持股对象——定人 2、股权价格——定价 3、持股数量——定量 4、持股条件——定条件 5、持股时间——定时间 6、股份及资金来源——定来源 股权激励的六大要素 1、 能臣+功臣+亲人 2、 能臣+功臣 3、 能臣 4、 功臣 家族企业股权激励的七种人： 家族企业创业，以第2、5、6类人为主。（我的亲人创业） 家族企业成长必须转为第1类人领衔，第2、3、4类人为主。（亲人离开） 1.2 家族企业的定人方法 1、确定持股对象——定人 七种人股权激励的特征： 能臣：原则上按职务高低；功臣：原则上靠感觉好坏；亲人：原则上是血缘远近和创业贡献。 种类 措施 1 能臣+功臣+亲人 都有创业股，原则上不参与激励 2 能臣+功臣 给期权，主要按职务，以能为主 功劳很大，家里给。功劳股不能大于能力股 3 能臣 能臣的使用决定了公司的长远发展，要大量吸引 此类人很重要，按照职务给 能臣要分类，现在很有能力，潜力型的能臣等 4 功臣 功臣一般都是踏踏实实，文化水平不高 主要是近期和现金激励，以福利、荣誉和安定为主 要有功臣提升计划，把功臣变成能臣 5 能臣+亲人 原则上是按职务激励+亲情补贴（家族给） 如果有可能，亲情股大于职务股（家族给） 6 功臣+亲人 原则上没有职务股，但有亲情股（家族给） 7 亲人 没有职务股，但有亲情股（家族给） 1.2 家族企业的定人方法 1、确定持股对象——定人 1区（管理+生产+销售重合区） 管理、生产和销售重合区是股权激励的重点，包括： 总经理、销售副总、管理副总、财务副总、技术副总、生产副总、市场副总、技术研发中心等。 这部分工作不好用绩效考核的方式来实现，并且对公司的发展非常重要。 1.3 制造业企业的定人方法 1、确定持股对象——定人 2、3、4区为局部重合区 2区：管理+生产重合区，如质检、生产统计等 3区：管理+销售重合区，如客户管理IT系统等 4区：生产+销售重合区，如售后服务等 对于传统企业而言，重点和难点是判断2、3、4区域究竟应该用什么样的方式激励更有效率。如果2、3、4区域的工作容易量化，用薪酬和绩效考核更有效率，就不需要做股权激励；如果2、3、4区域的工作