证券投资基金管理学课件：第4章-证券投资基金运行.pptVIP

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2021-09-26 发布于安徽
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证券投资基金管理学课件：第4章-证券投资基金运行.ppt

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（一）封闭式基金的变更与终止 1.封闭式基金的扩募或续期封闭式基金只要具备国家证券监管部门规定或基金契约规定的条件，则可以进行扩募或续期。上一页下一页退出三、证券投资基金终止与清算 1.封闭式基金的扩募或续期我国《基金法》第六十六条规定，封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合以下条件，并经国务院证券监督管理机构核准： ①基金运营业绩良好； ②基金管理人最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； ③基金份额持有人大会决议通过； ④基金法规定的其他条件。上一页下一页退出（一）封闭式基金的变更与终止 2.封闭式基金的转型基金的转型是指基金由契约型封闭式转变为契约型开放式。我国对基金的转型条件一般规定有： ①基金管理人（托管人）必须具备管理（托管）开放式基金所必须的人才、技术、设施等必要条件； ②基金管理人、托管人最近三年内无重大违法、违规行为； ③基金持有人大会同意基金的转型； ④中国证监会规定的其他条件。上一页下一页退出（一）封闭式基金的变更与终止 3.封闭式基金的终止我国《基金法》第六十七条规定，出现下列情形之一时，基金合同终止： ①基金封闭期满，未被批准续期的； ②基金持有人大会决定终止的； ③基金管理人、托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的； ④因重大违法、违规行为，基金被中国证监会责令终止的； ⑤基金合同约定的其他情形。上一页下一页退出（一）封闭式基金的变更与终止（二）开放式基金的终止开放式基金不具有封闭期，因此导致开放式基金的终止因素也就不尽相同。在存续期内，基金持有人数量连续60个工作日达不到100人，或连续60个工作日基金资产净值低于5000万元人民币；基金经持有人大会表决终止；因重大违法、违规行为，基金被证监会责令终止；上一页下一页退出三、证券投资基金终止与清算（二）开放式基金的终止基金管理人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任本基金管理人的职务，而无其他适当的基金管理人承担起原有权利及义务；基金托管人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任本基金托管人的职务，而无其他适当的基金托管人承担起原有权利及义务；由于投资方向变更引起的基金合并、撤销；中国证监会允许的其他情况。上一页下一页退出三、证券投资基金终止与清算（三）证券投资基金的清算（1）基金合同终止时，基金管理人应当组织清算组对基金财产进行清算。（2）在基金清算时，应设立基金清算小组，包括基金发起人、基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、具有从事证券法律业务资格的律师等人员。（3）基金清算小组负责基金资产的保管、清理、估价、变现和分配，编制基金清算报告，并将清算结果报中国证监会。（4）基金清算后的全部剩余资产扣除基金清算费用后，按基金持有人持有的基金单位比例进行分配。上一页下一页退出三、证券投资基金终止与清算 Ⅰ发行途径开放式证券投资基金的发行有代销和直销两种途径。代销是指投资者通过代销机构购基金单位。代销机构由商业银行、保险公司、证券公司及金融咨询机构等担任。直销是指投资者通过邮寄、电话、银行电汇、到基金管理公司办事处购买等途径直接向基金管理公司购买基金单位的方式。上一页下一页退出三、开放式基金的发行 Ⅱ发行费用开放式基金的发行费用按投资者支付时间不同分为：前端费用、后端费用和或有递延销售费（CDSL或CDSC）。前端费用是投资人申购时按投资金额的一定百分比缴纳的费用，实际上就是购买价格与净投资额间的差额。后端费用是投资人按申购金额的一定百分比在赎回时缴纳的费用，这种方式因为增加了赎回成本，有利于基金资产的稳定。或有递延费用是一种暗含了持有人在今后若干时间第一次赎回时缴纳的费用，即按基金持有人持有时间的长短，赎回费呈逐年下降的趋势。上一页下一页退出三、开放式基金的发行 Ⅲ发行期限我国的开放式基金必须在自收到核准文件之日起六个月内进行基金募集。基金募集期限自基金份额发售之日起计算。上一页下一页退出三、开放式基金的发行 Ⅳ开放式基金在发行期限内需满足以下条件在设立募集期限内，经销售额超过2亿元；在设立募集期限内，最低认购户数达到1000人；自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。不符合上述条件，基金不得成立。上一页下一页退出三、开放式基金的发行第三节证券投资基金上市与交易一、封闭式基金的上市与交易封闭式基金上市交易需满足以下条件：符合基金法规规定；基金合同期限为5年以上；基金募集金额不低于2亿元；基金份额持有人不少于1000人；基金份额上市交易规则规定的其他条件。上一页下一页退出第三节证券