期货重点总结-重要.docxVIP

第一章 1、现代期货交易是怎样产生的？其标志 物物交换的方式→现货交易的方式（规模小）→现货远期合同交易的方式（不足）→期货交易的方式（1848年；1865年；1883年） 2、国际、国内期货市场发展的特点 3、什么是期货交易？其基本特征 期货交易：交易者（买卖双方）先交纳少量的履约保证金，然后在期货交易所内，通过公开竞价的方式卖买期货合约，并在合约到期前予以对冲（反向操作）了结或合约到期通过转现货进行实物交割了结业务的一种交易方式。 基本特征：交易对象(期货合约)标准化、交易场所规范化 价格形成公开化、履约保证金制度及无负债结算制度、双向交易及对冲机制、期货商品（合约的标的物）特殊化 4、期货交易与现货交易的联系与区别？ 联系：现货交易是基础（含实物交割），期货交易是发展（克服不足）及必要补充（实现套期保值） 区别：即期交易与远期交易的目的是取得实物，期货交易的目的是回避风险或者风险投资获利。 5、期货交易与股票交易的区别？ 答：市场功能（回避价格风险和形成权威价格；资源配置）、交易目的（回避价格风险或投资获利；融投资）、保证金（交易额10%左右；100%资金）、持有时间（合约到期日；长期）、交易部位（做空做多；做多）、市场层次（不分级；一级和二级） 6、期货市场具有哪些基本功能？ 答：规避价格风险（指生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务，有效地回避、转移或分散现货市场上价格波动的风险）；发现价格（指在期货市场通过公开、公平、公正的竞争交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的期货价格）。 7、期货市场是怎样实现规避风险功能的？ 8、为什么期货市场能够实现发现价格的功能？ 9、期货市场在宏观与微观经济中有哪些作用？ 答：宏观经济（完善市场经济，调节市场供求；为政府宏观调控提供依据；促进一国经济的全球化与国际化发展），微观经济（锁定生产成本；实现预期利润；降低流通费用；提高合约兑现率）。 第二章 1、期货交易所的性质和主要职能是什么？ 答：性质（不以赢利为目的的交易服务组织），职能（提供良好的硬环境、提供良好的软环境、发布价格信息、提供交易和履约担保、监管指定交割仓库） 2、交易所实行有哪些基本制度？ 会员制的具体内容是什么？ 答：会员资格:资金和信誉，会员权限：全权会员和一般会员，交易所机构设置:会员大会\理事会\各专业委员会及业务管理部门。 什么是保证金制度？什么是每日结算制度？ 答：保证金制度（所有参与交易者必须缴纳一定比例的资金，作为其履行合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视市场价格变动情况确定保证金账户是否追缴资金），每日结算制度（指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对其专用结算帐户进行调整。若经结算，该会员的保证金不足，交易所立即发出追缴保证金通知，会员应在规定时间内追加保证金）。 涨跌停板制度的含义及作用是什么？ 答：含义（一个交易日内的交易价格波动不得高于或低于规定的幅度，超过幅度的报价被视为无效，不能成交），作用（减缓每一日的价格波动；有效减缓和抑制突发事件对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌；保护交易者，避免过度投机，使损失控制在相对较小的范围内；保证当日期货价格波动达到涨跌停难时不会出现透支）。 强制平仓适用于哪些情况？ 答：当会员（客户）未及时追加保证金、持仓量超出限额时、违规交易、紧急情况。 3、什么是期货合约？包括哪些基本要素？ 答：由期货交易所统一制定的、受法律约束的、在将来某一特定时间和地点交收某一特定商品的标准化协议书（契约）。基本要素包含商品方面、交易方面、交割方面。 4、期货商品需要具备什么条件？目前国内上市品种有哪些？ 答：可储存、易运输；品质等级易划分；交易量大，价格易波动；拥有大量的买卖双方。目前上市品种谷物类、畜产类、金属类、金融类、外汇类等。 5、期货经纪公司的性质与职能作用是什么？ 答：性质（依法设立的、专门代理非交易会员进行期货交易并收取佣金的盈利性中介机构），作用（拓展市场参与者范围，扩大市场规模；为客户提供信息咨询服务；管理客户帐户，控制交易风险）。 6、了解世界上有哪些主要交易所 答：芝加哥商业集团、洲际交易所集团、欧洲期货期权交易所、伦敦金属交易所、新加坡交易所等。 第三章 1、开户的意义是什么？ 答：风险揭示、签署合同、缴纳保证金。 2、解释有关概念： 平仓（量）：指交易者买入或卖出与其所持期货合约的 品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的一种行为。 持仓（量）：指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 定单： 实物交割：指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 原始保证金（交易保证金）：标准化合约规定即交易