证券分析师第三章学习笔记和真题演练.docxVIP

证券分析师第三章：金融学 学习笔记+真题演练 金融学是金融相关学科的专业基础课，在这里对金融学的学习主要侧重于一些常用概念的理解，如货币的时间价值、资本市场线和证券市场线等。从难度上来说，证券分析师的考试中本章难度并不是很大。 学习笔记 (一)利率、风险与收益 1、单利、复利、连续复利、终值、现值、贴现因子的含义 2、无风险利率和风险评价、风险偏好的概念 无风险利率：指将自己投资于一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。 风险评价：在风险识别的基础上，对风险发生的概率、损失程度，结合其他因素进行全面考虑，评估发生风险的可能性及其危害程度，并与公认的安全指标相比较，以衡量风险的程度，并决定是否需要采取相应的措施的过程。 风险偏好：企业在实现其目标过程中愿意接受的风险的数量。 3、无风险利率的度量方法及主要影响因素 4、风险溢价的度量方法及主要影响因素 度量方法：风险溢价=资产组合的风险-无风险利率，根据以上不同的三种无风险利率对应三种不同的风险溢价的度量方法。 主要影响因素：信用风险因素、流动性因素、到期日因素。 (二)资产定价 1、资本资产定价模型的假设条件： ①市场上存在大量的投资者，单个投资者的财富对总量的影响是有限的; ②所有投资者的期限是相同的，且不在投资期限内对投资组合做报考调整; ③投资者的投资范围仅限于公开市场上可交易的资产; ④不存在交易费用及税金; ⑤所有投