融资租赁业务尽职调查要点XXXX726.pptx

融资租赁业务尽职调查2012年07月26日 目 录第一部分 尽职调查概述一、尽职调查内容 二、尽职调查方向第二部分 尽职调查要点一、承租人基本情况 二、承租人股权结构问题三、承租人决策层情况 四、承租人生产经营情况五、承租人的财务情况 六、承租人与银行的关系Page ? 目 录第三部分 对改扩建项目的尽职调查一、对项目的尽职调查 二、项目投资总额情况三、项目资金来源情况 四、项目效益及还款来源问题第四部分 对担保条件的调查一、保证方式担保 二、抵（质）押方式担保三、保证人资格问题 四、保证人担保实力问题Page ? 第一部分 尽职调查概述一、尽职调查内容信息收集：是尽职调查的基础，尽职调查小组应尽可能全面地占有资料和信息。风险分析：是尽职调查的关键，包括识别、计量、提示、化解风险四个层次。在信息收集的基础上，分析、评价客户和租赁业务潜在的风险，对风险程度做出评判，对客观存在、不易化解的风险做出提示，提出相应的防范措施和建议将风险控制在银行可承受的范围内。形成结论：Page ? 二、尽职调查方向（一）注重宏观与微观、现状与前景的有机结合 对租赁业务的审查和评判，不仅要看项目本身，还要看整个企业的经营管理情况和财务状况，看该企业在所处行业中的地位和竞争力，进而要分析行业现状和发展前景，同时，要分析整个国家乃至世界经济发展趋势、各国政策导向，从全局上衡量项目的风险与收益。Page ? 二、尽职调查方向（二）全面审查融资租赁要素 融资租赁要素包括租赁对象、金额、期限、利率、用途、担保条件、租赁前提条件、还款计划、还款来源等。因此，尽职调查要审查各项要素的全面性、合理性、真实性和可行性。Page ? 二、尽职调查方向（三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析 股权关系分析是要对承租人股东、关联公司的股权结构进行详细分析，了解承租人在整个股权结构中所处的位置、地位和功能，特别是要明确实际控股股东，掌握和了解控股股东的经营策略和战略规划，从而了解承租人的经营管理水平和成长性。Page ? 二、尽职调查方向（三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析 债权债务关系分析是在针对集团客户租赁时，明确集团与下属子公司债权债务（租赁关系、担保关系）关系，降低租赁项目风险。 担保作为承租人的第二还款来源，对租赁项目风险的防范和抵补具有十分重要的作用。实践中要明确担保人为承租人担保的合规性、完备性。Page ? 二、尽职调查方向（四）关注企业的治理机制 良好的公司治理机制是现代企业制度的要求，如果企业的公司治理机制完善、有效，可以初步判断，其逃避债务的可能性会大大降低。一个企业的治理机制是否有效，可以从发展战略、决策机制、管理规范程度、人员素质等方面衡量。Page ? 二、尽职调查方向（五）加强现金流量测算 对企业偿债能力的评价，除了利润等财务指标外，很重要的一点是要进行现金流量的测算和分析。利润是账面数字，容易被人为调控，往往不能准确反映企业当期的现金偿还能力。 现金流测算应从历史现金流量结构、获取现金途径、获取现金能力、收益质量等方面进行，结合宏观经济环境、行业变化趋势、产品市场供求形势等因素进行分析，关注现金流量的真实性、变化性和可控性。Page ? 二、尽职调查方向（六）关注公司资本运作方式与关联交易 目前，通过资本运作逃废债务的情况屡见不鲜，增加了风险防范的难度。尽职调查时要跟踪公司动态的资本运作，对企业可能发生的资本运作采取相应措施防止由此可能引发的风险。 关联交易会导致企业经营活动和财务状况不清晰、财务指标被人为调控、经营利润被转移、银行债务被悬空、关联企业互保等结果，这些都会增加租赁业务的风险。因此，尽职调查要紧密结合股权结构分析、资本运作行为，加强对关联企业和关联交易的分析。Page ? 第二部分 对承租人的尽职调查一、承租人基本情况1、承租人名称、性质、成立时间、经营期限、地址、注册（实收）资本、主营业务（如承租人为上市公司还包括：股票简称、代码、上市时间、上市地点、募集资金总额等）。2、承租人发展战略是否清晰，是否有过度扩张的迹象。3、承租人信息披露是否涉入兼并、合资、分立、重大诉讼、破产等事项及其对承租人的影响。Page ? 二、承租人股权结构问题尽职调查时应详细了解承租人股权结构，同时应注意以下方面：1、了解承租人股权结构的演变过程。承租人成立时注册资本、股东出资情况、持股比例，何时、因何原因发生变化。目前各股东的出资额和出资比例。2、适当了解关联企业的情况。承租人与关联企业经常发生关联交易的，尽职调查时应当了解该关联企业的简要情况和关联交易内容。Page ? 二、承租人股权结构问题了解到承租人的实质性控制方后，应对项目的实质性控制方的经营战略和经营管理能力等情况进行详细了解，