资金的时间价值与资金流程图.pptx

第三章　资金的时间价值及等价折算公式;学习目标;本章重点;教学要点;资金的时间价值与资金流程图;一、资金时间价值的涵义与表现形式;二、利息与利率、计息方法;注意;计息方法;一、?单利;;二、复利;第一年利息: I1=1000×10%=100（元） 第二年利息: I2=(1000+100)×10%=110(元) 第三年利息: I3=(1000+100+110)×10%=121(元) 第四年利息： I4=(1000+100+110+121)×10%=133.1(元) 第五年利息： I5=(1000+100+110+121+133.1)×10%=146.4(元) 到期利息： I=100+110+121+133.1+146.4≈611(元）;三、名义利率与实际利率;年利率和月利率;假设某单位(企事业、机关团体)年初向银行存款1万元,定期一年(n=12个月),月利率3‰。 ① 按单利计算,以月计息(n=12,i=3‰),则年终可获本利和为：;③按复利计息,以月计息,即n=12,i=3‰ ,则年终可获本利和为：;由以上计算可以看出：按单利法计算,无论以年或月计息,即i发生变化时,计算结果是一致的;但是,按复利法计算时,以年或月计息,即i发生变化时,计算结果是不一致的。;0 1 2 3 4 n-1 n;三、资金流程图及计算基准年(点);由于资金收入和支出的数量在各个时间均不相同,为了统一核算,便于综合分析与比较,须引入计算基准年的概念,计算基准年可以任意选定某一年作为计算基准年,对工程经济评价的结论并无影响，但基准年一经确定后就不能随意改变。;2.计算基准年;基本折算公式;一、基本折算公式中常用的几个符号;1.一次收付期值公式;Ex3.1;2.一次收付现值公式;Ex3.2;3.分期等付期值公式;Ex3.3;基金存储公式 ;Ex3.4;本利摊还公式;Ex3.5;Ex3.6;Ex3.7;分期等付现值公式;常用公式;基本折算公式的适用条件;7.等差递增系列折算公式 ;0 1 2 3 4 n-1 n(年);(1)期值公式;(3)年均值公式;8.等比级数增长系列折算公式;等比级数增长资金流程图;计算公式;例8 某水利工程于1991年投产,该年年底获得年效益G1=200万元,以后拟加强经营管理,年效益将以j=5%的速度按等比级数逐年递增。设年利率i=10%,问2000年末该工程年效益为多少？在1991～2000年的十年内总效益现值P及其年均值A各为多少？ 解 (1)根据G1=200万元及j=5%,n=10年,预计该工程在2000年末的年效益为：;(3)该工程在1991～2000年的效益年均值???：;每年减少的百分比为j,当a=1,则G1=(1+j)n-1, G2=(1+j)n-2,┅, Gn-1=(1+j),Gn=1,设年利率为i, 期值F、现值P、年均值A的公式;⑴期值公式： ⑵现值公式： ⑶年均值公式：;例9 某水库于1990年底建成后年效益为162.9万元,投入运行后由于水库淤积等原因,估计年效益以j=5%的速度按等比级数逐年递减。假设年利率i=10%,向2000年末该水库年效益为多少？在1991～2000年效益递减的十年内总效益现值P及其年均值A各为多少？ 解 (1)根据1990年底水库年效益尚保持为162.9万元,以后逐年递减率j=5%,预计2000年水库年效益为：;;(3)根据公式,该水库在1991～2000年的效益年均值为