远期外汇管理交易及汇率管理知识分析.pptxVIP

第三节 远期外汇交易第三节 远期外汇交易案例：一家美国投资公司需要100万英镑现汇进行投资，预期3个月后可以收回投资。假设当时外汇市场上的即期汇率是： ￡l＝$1.9845／55， 则该公司即期买进100万英镑时需要付出198. 55万美元的本币投资本金。若3个月后英镑汇率下跌，则100万英镑所能换回的美元将少于198.55万美元，即该公司遭受了汇率变动的损失。若利用本节介绍的远期外汇交易，美国投资公司将能对其投资本金进行保值。一、远期外汇交易（一）概念： 又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。 例：外汇交易者从银行买入1000万欧元的远期合约，汇率确定为EUR／USD=1.3135，期限为6个月。合约到期日，外汇交易者将向银行支付1313.5万美元，并收到1000万欧元 (二) 远期外汇的报价1.直接报价法： 一种与即期外汇交易报价一样直接报出远期外汇交易的汇率水平的方法。 例如，某日东京某银行报价： 即期汇率 USD1=JPY104.20-104.25 三月期汇率 USD1=JPY105.20-105.25 六月期汇率 USD1=JPY106.80-107.10 + 升水－ 贴水远期汇率 = 即期汇率－ 升水+ 贴水远期汇率 = 即期汇率2.报点数法： 只报出远期汇率比即