非金融企业债务融资工具注册发行工作介绍.pptx

1 非金融企业债务融资工具 注册发行工作介绍 更新厘定于二〇一二年八月二十八日 2 直接债务融资工具介绍 中国银行间市场交易商协会 非金融企业债务融资工具 注册发行工作流程 3 1.1 直接债务融资工具介绍 4 直接债务融资工具介绍 中国银行间市场交易商协会 注册发行规则及工作流程 非金融企业债务融资工具 5 2.1 交易商协会 中国银行间市场交易商协会是由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织。 英文缩写：NAFMII 成立时间：2007年9月3日 单位性质：全国性的非营利性社会团体法人 主管部门：中国人民银行、民政部 会员单位：共计2954家/人，其中主承销商24家（含2家券商）；承销商35家；评级机构6家（中诚信、大公、新世纪评级、联合资信、中债资信、东方金诚）。 6 2.2 组织结构 7 2.3 管理办法、自律规则 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令[2008]第1号） 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》（NAFMII规则0001） 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（NAFMII规则0002） 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》（NAFMII规则0003） 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册工作规程》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行规范指引》 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引》 《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程》 《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》 《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》 《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》 （NAFMII指引0004） 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》 《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》 8 直接债务融资工具介绍 中国银行间市场交易商协会 注册发行规则及工作流程 非金融企业债务融资工具 9 含义：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 3.1.0 工具介绍——中期票据MTN 监管机构 中国银行间市场交易商协会 发行方式 有效期两年，一次注册，一次发行或分期发行（短债长用）。首次发行应在注册后2个月内 额度管理 待偿还余额不得超过企业经审计净资产的40%，须与短券、企业债、公司债合并计算（央企总部及净资产超过央企总部合并净资产50%的总部一级子公司，可不与短券合并计算 ） 企业母公司的债券发行额度需要全额合并计算子公司的已发行债券额度 发行期限 无明确限制，2-10年期均有发行，一般为3年-5年 发行利率 不低于交易商协会发行指导利率下限，通常低于同期限贷款利率 资金用途 用途没有明确的限定，但补充流动资金原则上不能超过30%，且变更资金用途应提前披露 盈利要求 拥有连续三年的经审计的会计报表，且最近一个会计年度盈利 10 3.1.1 工具介绍——中期票据MTN（续） 流通交易 流通：全国银行间同业拆借中心 投资者：银行间市场所有成员（不对个人投资者开放） 评级担保 评级：实行跟踪评级制度，在中期票据存续期内，至少每年公告一次跟踪评级报告 担保：无强制要求，企业可以自主选择 托 管 人 中央国债登记结算有限责任公司 发行方式 可采用代销、余额包销或全额包销的方式，目前以余额包销为主。 主承销商（24家，含2家券商，需采取联席主承销方式），承销商（35家）。 11 3.2.0 工具介绍——短期融资券CP 监管机构 中国银行间市场交易商协会 发行方式 有效期两年，一次注册，一次发行或分期发行（短债长用）。首次发行在注册后2个月内完成 规模管理 待偿还余额不得超过企业经审计净资产的40%，不与企业债、公司债合并计算，须与中期票据合并计算（央企总部及净资产超过央企总部合并净资产50%的总部一级子公司，可不与中期票据合并计算 ，企业母公司的债券发行额度需要全额合并计算子公司的已发行债券额度） 发行期限 一年及以内 发行利率 不低于交易商协会发行指导利率下限，通常低于同期限贷款利率 资金用途 对于募集资金用途没有明确的限定，通常为偿还银行贷款与补充流动资金 短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一年期限内还本付息的有价证券 盈利要求 拥有连续三年的经审计的会计报表，且最近一个会计年度盈利 12 3.2.1 工具介绍——短期融资券CP（续） 流通交易 流通：全国银行间同业拆借中心 投资者：银行间市场所有成员（不对个人投资者开放） 评级担保 评级：实行跟踪评级制度，在短券存续期内，