金融理财计算工具.pptx

第二章 金融理财计算基础; 由于在货币时间按价值的计算过程中，有时某些计算变量的数值较大，一般通过公式进行手工计算的难度较大，亦比较繁琐。 因此，人们在长期的实践过程中，发明了一些先进的计算工具和总结了一些简便的计算方法，主要包括运用财务计算器、查货币时间价值系数表以及使用EXCEL软件等方法。 ;;;;1、PV现值、FV终值、PMT年金、i利率、n期数，为运用财务计算器的五大变量。输入任何四项变量，都可以求出剩下的最后一项。 2、输入是数字在先，变量键（如PV键）在后，输出答案时要先给予计算（CPT）的指令，而后输入所要求得的变量（如FV），在变量后的数字即为所要的答案。 3、输入数字时，如投资、存款、生活费用、房贷本息支出都算现金流出，输入符号为负数，收入、赎回投资、介入本金都算现金流入，输入符号为正数。 4、其期数以月计算时，要???入月利率，年金部分也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部分也要输入年现金流量。 ;5、可同时用资产（PV）与储蓄（PMT）来累积理财目标（FV），称为目标方程式。 6、可同时以年收益（PMT）与到期赎回（FV）来算投资现值（PV），称为投资价值方程式。 7、期初年金（预付年金）设定BGN，用在保险、房租收入、生活费用、学费等。期末年金(普通年金)设定END，用在工作收入、水电费、房贷月供额等。基金定期定额投资通常也设为期末年金。计算月现金流量时期初与期末年金终值与现值差异不大，但计算年现金流量时差异大。 ; 3.实例运用解析（换房规划） 陈先生计划3年后换房1000万元，目前住宅值为 500万元，房贷200万元，尚有10要还。新旧房的 房贷利率设为4%，设此期间房价水平变。请问： 1.在不另筹自备款下，新房还要有多少房贷？ 2.若贷款20年，每年要缴多少本息？ 3.若每年本利摊 还60万元，几年可清？ ; 1.计算旧房目前每年摊还金额。200PV，4i，10n, CPT PMT -24.66,每年要还24.66万元，为现金流出，呈现负号。 2.计算3年后旧房还剩下多少房贷款。-24.66PMT，4i，7n,CPT PV148, 3年后房贷剩余期间7年，剩余房贷148万元。 3.计算出售旧房的净现金流入，可当做新房自备款。3年后房价500万元-3年后剩余房贷148万元=352万元。 ;4.新房还需要的贷款。新房总价1000万元-出售旧房 净流入352万元=新房尚需贷款额648万元。 5.新房每年本利摊还额。648PV，4i，20n, CPY PMT -47.68,每年要还47.68万元。 6.若每年还60万元，几年可还清？648PV，-60PMT,4i,CPT n 14.42,14.42年可还清。 ;二、货币时间价值系数表;例1.复利终值系数表的运用 某人有1200元，拟投入报酬率为8%的投资，经过多少年才可使现有货币增加一倍？（F/p,8%,n)=2，求n. 例2.复利现值系数表的运用 某人拟在5年后获得本利和10000元，假设投资报酬率为10%，他现在应投入多少元？PV=10000*(P/F,10%,5),求PV. 例3.年金终值系数表的运用 某人为积攒他小孩8年后上大学的学费，现在开始每年年末存6000元，假设存款利率为3%，到是需要的费用是6万元，他能否攒够学费？AFV=6000*(F/A,3%,8),求AFV.再比较其与6万元的大小。 例4.年金现值系数表的运用 某人出国3年，其所住房屋须交管理费，每年年末支付，每年1000元，设银行存款利率10%，他应当现在在银行存入多少钱 APV=1000*(P/A,10%,3),求 APV. l ;三、EXCEL软件;4.Pv: 现值。正数表示主体最初现金的流入，例如贷款；负数表示主体最初现金的流出，例如投资。 5.Fv: 终值。正数表示主体最终现金的流入，负数表示主体最终现金的流出。 6.Type:参数值为0或1.当为0时表示付款时间为期末，可以省略；为1时表示为期初。由于单利和复利并非年金形式，没有定期收付得情况,type参数可以设置为0.也可以省略。 ; 案例1 终值计算; （复利终值）东方公司向B公司借款100,000元，约定以8%计息，借款期为5年，以复利计息，到期还本付利。求到期后东方公司的到期付款额。 说明： 利用FV函数计算复利终值，期数就是计息期数，每复利一次为一个计息期数。 计算结果的正负与单利终值的有关解释一样。由于贷款企业获得了现金流入,Pv参数后为一个正数，最终结果代表了企业最终需要归还的贷款，意味着现金的流出，因此最终结果为一个负数。 ;案例2.现值的计算;方法2.利用单变量求解计算单利现