金融机构和体系概述.pptx

第三章 金融机构本章安排金融机构体系中央银行商业银行其他金融机构一、金融体系概念狭义狭义金融体系构成商业银行中央银行专业银行：政策性银行、抵押银行非银行金融机构现代金融体系：央行为核心，商业银行为主体，多种金融机构并存。广义金融体系概念金融市场构成根据工具期限——货币市场：融通短期资金同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场——资本市场：融通长期资金中长期银行信贷市场、证券市场，后者包括债券市场、股票市场、保险市场、融资租赁市场根据交易方式、交易时间和地点等——现货市场和期货市场；证券发行市场(一级市场)和证券转让市场（二级市场）；票据市场、证券市场、外汇市场、黄金市场等；地方性、全国性、区域性、国际性金融市场等。Shibor：中国的Libor/fe/Channel/12357包括银行间外汇市场、银行间本币市场、人民币汇率中间价、/fe/Channel/12357SHIBOR/fe/Channel/12357、贷款基础利率构成。票据市场直贴、转贴和再贴现转帖：票据买断和票据回购 ——1637年，荷兰的一朵郁金香花根（球茎）售价折合?与以下物品同价： 4吨小麦、4条牛、8只猪、12只羊、一部汽车，这是郁金香花根泡沫，人类历史第一次金融泡沫。——1593年一位荷兰商人格纳（Guesters）从康是坦丁（土耳其）进口第一颗郁金香花根。由于这种花是进口货，因此郁金香花便成为有钱人的符号与殊荣，这个风气由荷兰扩散到德国。恰巧郁金香染上叫做「Mosaic」传染病，使得花瓣更鲜艳，形成抢购病毒郁金香的风潮。人们发现，买郁金香可以赚钱，炒作投机风气盛起。——条件：行业协会出现，期货雏形合同，阿姆斯特丹证券交易所——1634年，炒买郁金香的热潮蔓延为荷兰的全民运动。1637年，郁金香的价格与上一年相比涨幅高达5900%！1637年2月，一株名为“永远的奥古斯都”的郁金香售价高达6700荷兰盾，这笔钱足以买下阿姆斯特丹运河边的一幢豪宅，而当时荷兰人的平均年收入只有150荷兰盾。　个体逐利导致的非理性行为：/video/VSET100225735677/200dd88cb6ef41c182f95737f3723c0e郁金香泡沫个体逐利导致的非理性行为：郁金香泡沫——泡沫的破裂。供给增加和卖方突然大量抛售（期货到期），公众陷入恐慌，郁金香市场在1637年2月4日突然崩溃。虽然荷兰政府发出紧急声明，认为郁金香球茎价格无理由下跌，劝告市民停止抛售，并试图以合同价格的10%来了结所有的合同，但这些努力毫无用处。一个星期后，郁金香的价格已平均下跌了90%，而那些普通的品种甚至不如一颗洋葱。绝望之中，人们纷纷涌向法院，希望能够借助法律的力量挽回损失。但在1637年4月，荷兰政府宣布这一事件为赌博事件，豁免交割，终止所有合同，禁止投机式的郁金香交易。哀鸿遍野，财富梦碎。金融体系的类型市场主导型：英美为代表银行主导型：法德日为代表中国：银行主导型金融脱媒现象我国金融机构资产分布（至2009年）前图说明其他类金融机构： ——政策性银行、农村商业银行、农村合作银行、外资金融机构、城市信用社、农村信用社、邮政储蓄银行 ——企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司我国金融体系现状国有银行村镇银行中央银行银行类股份制商业银行商业银行外资银行政策性银行金融机构体系信托投资公司汽车金融公司证券公司城市信用社非银行类财务公司农村信用社租赁公司金融资产管理公司基金管理公司保险公司小额贷款公司我国金融体系发展趋势美国三类金融机构资产在金融机构总资产中所占比重图1 美国三类金融机构资产占金融机构总资产比重二、中央银行二、中央银行性质 —发行的银行 —银行的银行 —政府的银行职能 —调节职能：货币信用数量价格 —管理职能：是否仍存在？ —服务职能：常规、危机 经理国库国库现金管理商业银行定期存款招标信贷规模管理中央银行制度形式单一型（中国、美国）复合型（中国1983年前、苏联东欧等国）跨国型（欧盟）准中央银行型（香港、新加坡）央行独立性独立性较大资本私有，美国、意大利独立性稍次资本公私合营，日本、比利时独立性较小资本国有，中国、欧盟2-3年的美国财政赤字相当于基础货币2013年9月，美国基础货币为3.4万亿财政赤字并未通过发行货币弥补通过发行国债弥补12家地方联储构成美联储/ssnews/2005-10-11/baban/899236.htm美联储运行机制美联储内部结构组成三、货币供给流通中或社会大众手上的货币源头？基础货币流通货币中央银行商业银行社会大众基本概念 （一）基础货币：高能货币，储备货币 由流通中现金与商业银行准备金构成，是商业银行货币扩张与伸缩的基础。基础货币=流通