银行信贷管理第5章.pptx

第五章 对借款企业 的信用分析;一、对企业信用评估的重要性 1、有助于银行防范信用风险。 2、有利于市场的公平和公正。 3、是社会信用体系建立的重要内容。 二、 企业信用评估的方法。 主要通过对企业财务报表的分析，系统认识企业的财务状况、经营成果和现金流量，从而判断企业的信用状况并以评分或评级方法来表示。 ;1、财务分析基本信息来源及构成： * 资产负债表 资产（现金、应收账款、存货、长 期 投资、固定资产） 负债（短期借款、应付账款、长期负债、资本、留存利润） * 利润表 主营业务收入 （减成本、税金等） 主营业务利润 （减营业管理费用）; 营业利润 （全部经营活动利润） 利润总额 （减所得税） 净利润 （全部活动净利润） * 现金流量表 经营现金流量净额 投资现金流量净额 筹资现金流量净额; 2、三报表之间的关系 资产负债表反映企业在一定时点上的财务状况。但表中企业的各项资产、负债和所有者权益价值是历史价值而非现实价值，所以不能满足与企业相关的各利益主体的决策需要。 利润表反映企业一定时期的盈利状况。企业价值以企业盈利的资本化或未来现金流量的折现表示，对债权人或投资者而言是极为重要的。; 现金流量表反映企业的现金流入和流出状况。现金流量是揭示企业价值的最重要的指标。因为现金流量变化对应企业的经营活动，其变化将表现为资产负债表上不同项目的变化，所以现金流量的变化能够反映企业价值的变化。现金流量与企业风险关系密切。 不同的财务报表从不同的角度及用不同的方式对企业价值进行描述，所以对三报表要进行综合分析。;3、财务报表附表及附注 增加财务报表的信息量，改善披露的充分性，使报表的分析更为准确。仔细阅读报表附表及附注有助于发现报表粉饰，分析时对数据进行必要的调整，使数据分析建立在更加真实的基础上。 4、审计报告 无保留意见的审计报告，保留意见的审计报告，否定意见的审计报告和拒绝表示意见的审计报告。; ; * 趋势分析法。根据同一企业连续几期的会计报表，比较同一项目前后期的变动方向和幅度，从而揭示企业财务和经营上的变化和趋势。 * 综合分析法。公司的财务状况、盈利能力和资产管理效率是相互联系和相互影响的，为了全面反映公司的财务状况和经营业绩就需要进行综合分析。通常认为最具综合性的指标是净资产收益率即股东权益报酬率。 ; （一） 企业财务分析 与 信用评分法; 企业财务分析 一、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的保障状况。 * 营运资金 即流动资产总额减流动负债总额的差额。营运资金越多越有保障。营运资金 = 流动资产 – 流动负债 营运资金的合理性主要通过流动资产与流动负债之比进行分析。;营运资金的合理性 高营运资金意味流动资产多而流动负债少。营运资金的数量以多少为宜？ 流动资产与长期资产相比，流动性强且风险小，但盈利性差。因此过多的流动资产不利于企业提高盈利能力。 流动负债通常不需马上付息，流动负债过少说明企业负债扩大经营规模的能力较差。 ; 1、流动比率 这是衡量企业短期偿债能力的重要比率。 流动比率 =（流动资产）/（流动负债） 此比率是最常见的用以分析企业流动性和短期偿债能力的比率，银行通常将该比率视为重要数据，故称银行家比率。一般认为该比率应大于2。 ; 流动比率的构成分析： 流动资产和流动负债的质量分析 存货周转率 = 主营业务收入 / 存货平均余额 ，这反映存货的变现能力，是一个衡量企业管理状况的综合性指标。 应收账款周转率 = 主营业务收入 / 应收账款平均余额 ， 这反映应收账款的周转速度。应收账款周转率越高，平均收账期就越短。; 关于流动比率的合理性 过高的流动比率表明企业在流动资产上占用的资金过多，资金的利用率低。同时，也表明企业较低的负债筹资能力。 因此，流动比率有一定的局限性。另外，流动比率是一个静态指标，即某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。; 2