供应链应收账款质押融资的确权思考.pdfVIP

.. 供应链应收账款质押融资的确权思考 2019 年 7 月 8 日，美股上市公司诺亚财富发布公告称，公司旗 下歌斐发行的产品为承兴国际相关公司提供供应链融资，总金额 34 亿元人民币，受承兴国际控股实控人罗静的被捕，产品发生了延期。 几乎与此同时， 7 月 11 日晚间，中原证券公告称， 2.4 亿元资管踩雷 福建闽兴医药应收帐款。 供应链金融的应收帐款质押融资一时成为新 的雷区。 在上述事件背景下， 为进一步规范供应链金融发展， 银保监发布 了《关于供应链金融服务实体经济的指导意见》 （银保监办发 [2019]155 号，以下简称《意见》 ）一文。《意见》共四章，除总体要 求和基本原则、 优化外部环境外， 重点针对业务发展及风险管控提出 了相关要求，综合而言，集中于以下几点： 一是加强业务集中管理。 鼓励金融机构成立专营化的供应链金融 业务管理部门或中心， 强化供应链业务的集中统一管理。 二是运用多 种手段对贸易真实性审查。包括：通过外部多个信息源，如工商、税 务、司法、征信、供应链核心企业的数据共享，对贸易真实性进行交 叉验证；采用物联网、区块链等技术，提高智能风控水平；此外，鼓 励金融机构开发供应链专项科技系统。 三是推动银保合作。 支持银行 业金融机构和保险机构加强沟通协商， 根据供应链发展特点， 在供应 链融资业务中稳妥开展各类信用保证保险业务， 为上下游链条企业获 取融资提供增信支持。 word 教育资料 .. 供应链应收账款质押融资为何会风险频发， 商业银行究竟该如何 防范此中风险？本文尝试提出个人的一些看法。 一、 确权之难 供应链金融就模式而言， 大致分为预付类、存货类和应收类三类， 分别对应融资企业的采购阶段、生产阶段和销售阶段。 预付类主要用于核心企业的下游融资，其模式图可见下图 1。在 采购阶段，实力较强的上游供应商往往会利用自身的强势地位要挟下 游企业尽快付款，因此，对融资企业而言，有必要尽量使支付时点尽 量向后延迟，减少现金流缺口。 1、申请 融资企业 商业银行 7 、保证金、融资 2、 4 、 5、 购 3 、合作协议 委 受 销 托 托 合 同 上游供应链 第三方仓储 6 、发货 图 1 预付款融资模式 存货类融资主要基于企业的日常运营阶段，融资企业因为库存、 销售波动等原因积压存货， 占用