【金融商学院】供应链融资运作方案与案例解(资管实务研究).docxVIP

【金融商学院】供应链融资运作方案与案例解(资管实务研究) 【金融：商学院】供给链融资运作方案与案例解〔资管实务讨论〕2014-02-12中国资本联盟【金融：商学院】商业银行出于风险掌握的考虑，不情愿为一些营业规模小、缺少抵押担保的中小企业供应资金融通。这些企业为理解决融资问题只能转向准入标准较低而本钱相对较高的民间借贷，而银行就失去了这局部信贷客户资源。商业银行如何在掌握信贷资金风险的同时揽收资信情况良好的中小企业客户，成为银行能否扩大其信贷产品市场规模的一个重要方面，也为中小企业解决其融资困难的问题供应了可能性，而供给链融资是实现这两个目的的一种途径。一、供给链融资概述〔一〕供给链融资的内涵。供给链融资是指商业银行为某产业的供给链条中的一个或多个企业供应资金融通效劳，将某个大型优质企业作为核心企业，在其上游供给商和下游经销商中选择资质良好的企业，通过做货物或债券质押，为其供应授信额度，降低整个供给链条的融资本钱，进步银行资金的利用效率，同时解决一些企业融资困难的问题，从而实现银行、企业和商品供给链的可持续进展。〔二〕供给链融资的主要特点。商业银行为企业供应的供给链融资业务不同于传统的贸易融资，主要有以下特点：第一，供给链融资需要有一个大型优质企业作为供给链的核心企业，其原材料选购和商品销售过程能形成稳定的供给链。其次，供给链融资的对象并非单一企业，而是整个商品供给链条上的资质良好、符合银行融资要求的相关企业。供给商、核心企业和分销商之间形成统一的融资渠道，可降低整个供给链的融资本钱。第三，核心企业的上游供给商和下游经销商多为中小企业，通过借助核心企业良好的商业信誉和强大的履约力量，可以增大银行为局部中小企业融资的意愿。第四，商业银行在供给链融资的运作上实行“一次申请、一次审批〞，降低了融资的评级、授信、担保等信贷门槛，可简化操作流程，连接企业的选购、库存和销售环节的资金需求。第五，供给链融资多用法融资产品组合，形成多样化的供给链融资产品，如订单融资和国内保理相结合、预付款融资和商品融资相结合等，从而为企业供应强大的资金支持和敏捷的结算手段。〔三〕供给链融资的运作形式。供给链融资在我国金融业中尚处于起步阶段，但进展快速，多家商业银行都相继推出了供给链金融效劳，如深圳进展银行的“基于核心企业的供给链金融效劳解决方案〞、建立银行的“物流金融〞、工商银行的“基于核心企业的供给链融资〞等效劳类型。现阶段我国的供给链融资主要有三种形式。1、适用于选购环节的应收账款融资形式。处于供给链上游的供给商向核心企业供应原材料时，形成对核心企业的应收账款债权，供给商以未到期的应收账款向商业银行申办融资业务，详细包括应收账款质押和应收账款保理。应收账款质押是指供给商将应收账款单据出质给商业银行从而获得贷款，获得核心企业支付的选购货款后再向银行归还贷款本息；应收账款保理是指供给商将应收账款无追索权地出售给银行，从而获得货款融资。更多金融业资讯，案例、法规、分析、创新、PE/VC、IPO、三板、并购重组、银行、债市、信托、工程融资、资产管理、资产证劵化、风险管控、基金管理、小贷、典当、担保、保险、行业学问等，学习、沟通，尽在《中国资本联盟》平台微信公众账号：CACNORG。让我们以诚携手共进，缔造中国金融将来。2、适用于销售环节的预付账款融资形式。处于供给链下游的经销商从核心企业进货销售时，须向核心企业预先支付货款，供给商以仓单所代表的提货权向银行出质，由银行向核心企业支付需预付的款项，形成预付账款融资，经销商以销售货物的收入归还银行贷款本息。3、适用于经营环节的动产质押融资形式。资金短缺的企业将其原材料或库存商品等流淌资产交由第三方物流保管，商业银行与该企业和第三方物流共同签订融资协议，由银行为该企业供应肯定额度的短期贷款。二、轮胎产业供给链融资案例分析〔一〕轮胎产业供给链根本状况。山东省J 轮胎公司于2000年12月成立,地处全国规模最大、经营品种最全的专业轮胎生产基地，目前注册资本为21789 万元。该公司是当地政府的重点扶植企业，具有良好的进展空间和市场前景，2012年在全球轮胎企业排名中名列第35位。核心企业J 轮胎公司与其下游经销商的传统销售形式流程如下：1、J轮胎公司与经销商签署年度经销协议；2、经销商订货时，需先将款项预付至J 公司销售部门开立的核算帐户中或挺直支付银行承兑汇票，J 公司销售部门开出预付款收据，形成销售订单。3、J轮胎公司生产部门依据经销商的订单支配生产，生产周期为1-3个月；4、货物生产完毕后，经销商将提货单交至J 公司指定的运输公司，货物运输到经销商指定地点，完成提货。在轮胎产业销售供给链中，J 轮胎公司作为核心企业处于强势地位，不允许其下游经销商有赊欠行为