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外资入股银行绩效 我国金融业在 2006 年全面对外开放，境外金融机构纷纷进驻中国，外资入股境内商业银行成为一种趋势。美洲银行、淡马锡集团、瑞银集团、高盛等分别入股建行、中行和工行；标准渣打银行成为渤海银行发起人之一……众多外资银行成为国内商业银行的新股东，它们的到来也势必给中资银行的经营带来 重要影响。本文试图通过分析外资入股后的中资银行绩效变化对外资入股的影响作一些研究和判断。一、外资银行入股中资银行的现状分析 1979 年 12 月，国家允许外资金融机构设立代表处，日本输出入银行首家获准在我国设立代表机构，标志着外资银行进入中国的开始。到 2002 年，外资银行进入加速发展期。特别是入世以后，在华外资银行迅速增长。2005 年底，已有 40 个国家，173 家银行在中国的 23 个城市开设了 238 家代表处，外资银行资产增长了 1 倍多，已达 871.85 亿美元。其中最显著的特点是外资银行开始通过购买商业银行股权进入我国银行市场。截至 2005 年底，25 家外资银行在我国 20 家中资银行中入股。美洲银行、皇家苏格兰银行、淡马锡集团、瑞银集团、高盛、安联、运通等分别入股四大银行中的建行、中行和工行；标准渣打银行成为渤海银行发起人之一；德意志银行入股华夏银行；法国巴黎国民银行入股称城市商业银行。2006 年底，国内银行业向外资正式全面开放。截至 2007 年 10 月末，已有 35 家境外机构投资入股 23 家中资银行，入股金额达 210 亿美元。 外资银行入股对中资银行来讲，带来竞争的同时也有许多积极的影响。外资银行有着丰富的市场运作经验，有利于改变中资银行的公司治理结构和经营机制。中资银行在获得补充资本金的同时，还能获得创新的金融产品，以及先进的经营管理理念与方法，这是实现中资银行发展战略转型的一条捷径。 中资银行积极引入国外战略投资者，加快股份制改造步伐，其发展进入新的阶段：2005 年 9 月末，全部商业银行不良贷款余额比 2005 年年初减少了 5502 亿元，不良贷款比率下降到 8.6%，首次下降到一位数。不良贷款余额和比例持续保持了“双下降”。资本充足率达到 8%要求的商业银行达 35 家，其资产占全部商业银行总资产的 68.1%。 二、外资入股对银行绩效影响的实证分析 国内外学者通常都采用的是 Claessense 构建的静态线性模型对外资进入后东道国银行效率的变化作出检验，即： ΔIijt=α0+βΔFSjt+βiΔBijt+βjΔXjt+εijt 其中，Iijt 是因变量，表示 t 时 j 国 i 银行的效率变量；FSjt 表示 t 时 j 国的外国银行的比重；Bijt代表 t 时 j 国 i 银行的一系列银行层面的控制变量（包括：客户资金和短期资金比率 CSF、净资产比率EQU、非利息性资产 NIA、管理费用率 OVE）；Xjt 表示 t 时 j 国的一系列国家层面的控制变量（包括：实际人均 GDP、GDP 年均增长率、通货膨胀率 INF、实际利率 RI）；β，βi，βj，分别是相应变量的回归系数，α0 是常数项，εijt 是误差项。 本文主要从 3 个方面选取了 7 个指标，选取了 2003-2007 年工商银行五年数据，对我国银行引入外资后的绩效情况作进行分析。 （一）外资入股对中资银行盈利效率的影响分析 将银行的利息收入与非利息收入进行对比分析，可以看到，工商银行收入结构发生了变化，利息收入比重不断下降，而非利息收入比重不断增加。 工商银行 2007 年净利差和净利息收益率分别为 2.67%和 2.80%，比 2006 年分别上升 35 个基点和 39 个基点。2007 年全年该行实现营业收入 2560 亿元，其中利息净收入 2245 亿元，非利息收入 315.64 亿元，净手续费及佣金收入达到创纪录的 344 亿元，比 2006 年增长 110.4%，过去五年复合增长率达 57.2%，占营业收入的比重达到 13.4%，较上年提高 4.4 个百分点。非利息收入由 2005 年的 8.43%增加到了 2007 年的 12.3%，增长 46%。这说明外资参股后，银行的业务更加丰富化，利润来源更加合理、更加稳定。 从利润率来看，2007 年工行实现税后利润 823 亿元，同比增长 64.9%，平均总资产回报率比 2006 年提高了 31 个基点，达到 1.02%，加权平均权益回报率比 2006 年提高了 86 个基点，达到 16.23%。 （二）外资入股对中资银行成本效率的影响分析 工行的成本总体上在不断下降，表明其成本控制效果不断增强，成本占收入的比重不断下降，由 2005 40.71%的下降到 2007 年的 35.02%。 （三）外资银行入股对中资银行管理效率的影响 根据财务数据，我们可