1财务报表分析概述.pptxVIP

第一章 财务报表分析概述;本章内容;2010.5.14复牌后，2013年的厦华;厦华电子复牌后涨幅达69.5% 建发撤离，早萌生退意 ;;;;;;现代企业制度与金融市场的共生互动性;外部信息需求者;内部信息需求者;虽然相关性和可靠性不能相互替代，但有时会计信息可能牺牲相关性以换取可靠性，反之亦然。例如，采用历史成本计量可以提高会计信息的可靠性，但对相关性考虑不够。 ;个人投资者对信息质量特征的要求 ;是否阅读年报;吴联生（2000）就投资者对上市公司的会计信息需求进行的问卷调查显示，资产负??表、损益表和现金流量表所提供的信息对于投资者来说具有有用性 ;披露的动机和财务信息供给：;案例：中国证券第一案 ;2007年7月28日，青岛中院召开了由代理律师为主参加的东方电子案集中调解会议，并且宣布了调解方案内容，原被告双方签订了框架性的《调解协议》。 2007年8月13日，东方电子发布公告称，该案案件数量多达2716件、涉及投资者6989人，索赔数额44242万元。7月28日与公司达成调解框架协议的代理人涉及58家律师事务所，所代表的原告投资者数量达到5036人，代表起诉请求金额约为33266万元。 2007年9月6日，青岛市中级人民法院宣布6921（除不适格原告外）人全部接受了调解。从2003年投资者提前诉讼，到接受调解，案件前后历时4年。 ;第二节 上市公司信息披露制度;二、上市公司信息披露制度的重要作用;22;23;三、上市公司信息披露制度的主要内容;第二节 上市公司信息披露制度;（一）经济法律 ;其次，《证券法》对禁止交易的行为做出了规定，不仅明确、清晰地界定了内幕人员和内幕信息，而且明确规定了内幕交易的法律责任。 例如，《证券法》第七十五条规定： 证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。 《证券法》第七十三条规定： 禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。;案例：内幕交易案 ;2.公司法 《公司法》中涉及到有关财务信息披露的规定主要体现在第八章“公司财务与会计”部分，要求公司依照法律、行政法规和国务院财政部门的规定建立本公司的财务、会计制度，在每一会计年度终了时编制财务会计报告，并依法经会计师事务所审计。在审计中，公司应当向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。 总体来看，《公司法》中只对涉及到保护债权人与股东权益的一般事项，以及财务报告的审计要求等，做了原则性规定，并未涉及会计确认、计量和报告等的具体规范要求。 ;3.会计法 《会计法》的制定旨在保证会计资料的真实、完整。主要体现在： 首先，强调经济业务事项的真实性。任何单位不得以虚假的经济业务事项或者资料进行会计核算； 其次，明确公司的会计凭证、会计账簿、财务会计报告和其他会计资料，必须符合国家统一会计制度的规定； 其三，要求企业必须依法设置会计账簿，并保证其真实完整； 其四，要求各单位采用的会计处理方法，前后各期应当一致，不得随意变更； 最后，强调财务会计报告符合规定编制要求、提供对象和提供期限的规定； 另外，还明确规定，单位负责人对本单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负责。;4.注册会计师法 注册会计师对上市公司财务报告的鉴证作用只能通过出具审计报告，发表审计意见来进行。注册会计师的审计意见旨在提高财务报表的可信赖程度。但是，审计意见只能对财务报表的合法性和公允性提供合理保证，而非绝对保证。 ;《财富》1000公众公司倾向于聘用“四大” ;原因（%）;（二）准则规范 ;35;36;2.证监会 上市公司信息披露管理办法； 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则； 公开发行证券的公司信息披露编报规则。 ;3.交易所 交易所发布的涉及到上市公司信息披露的规范主要是股票上市规则。 两家证券交易所发布的股票上市规则均于1998年1月开始实施，至2008年9月历经6次修订。从结构和内容来看，两家交易所发布的股票上市规则基本一致。;案例：上交所公开谴责ST源发大股东;（三）上市公司治理层与管理层 ;根据安永会计公司2000年调查报告，在对15个国家30多个行业约1000家组织的高级经理人员的调查显示，大多数认为所有已知的舞弊通常是雇员所犯，大约28%是管理层所犯。 毕马威会计公司1999年所进行的一项调查结果显示，雇员与外部各方之间的各种合谋，以及雇员和管理层之间的合谋是舞弊的重要原因。 ;管理层的行为影响报表;2003年，摩根士丹利等通过“可换股文据”向蒙牛注资3523万美元，未来换股的价格为0.74港元／股。 “可换股文据”本质上是对蒙牛股票的看涨期权。如果蒙牛乳业未来业绩好，