定增募集配套资金.docVIP

Word文档下载后可自行编辑修改很方便 PAGE1 / NUMPAGES1 定增募集配套资金 篇一：定增投资的规律以及背后的资本运作 定增投资的规律以及背后的资本运作（附案例分析） 定增投资，简洁的说就是上市公司非公开发行股票，不超过十个投资者参加，个人投资挺直参加的特别少，一般是通过机构的募集去参加投资，投资门槛特别高。（点击查看，证监会防重组套利，窗口指导定增老股需锁定一年（附方案设计）） 定增的一大特点是打折买股票，也就是发行折价。现在一般的折价空间有10%到30%，但是折价空间有进一步收窄的趋势，窗口指导和一系列的政策都在把定向增发价格往市场价方向引导，这也是定增市场正在面临的市场环境改变。定增的另一个特点是锁定期，有一年或者三年两种，到期才能退出，但是去年以来定增市场上消失了定增公募基金，这就给定增投资增加了流淌性，这也是将来市场上比较热门的创新产品。 定增投资的操作是比较简单的，主要体现在流程繁琐。以一年期的定增项目为例，从上市公司打算要非公开发行、发布预案就需求一系列的流程，从公司打算定增到实施发行可能需求六个月到一年的时间，最快也需求四到五个月，一般需求专业的投资者去长期跟踪。（点击查看，一级半市场成避风港 公私募基金扎堆上市公司定增） 上市公司为什么做定向增发？ 数据显示，2015年全年，定增的融