万科A价值投资分析报告.pdfVIP

word 万科 A 价值投资分析 一、公司根本情况 公司简称：万科 A 证券代码： 000002 上市时间： 1991年 1 月 当前行业与主营业务简述：房地产行业，城市主流住宅市场 上市初总股本〔万股〕 ：4133 上市初流通股〔万股〕 ：1733 最新总股本 〔万股〕：1100676 〔一季度〕最新流通股 〔万股〕：1098990 二、企业创业历程与根本特征简介 〔限1000 字以内，关注经营理念 和模式、重大事件、管理创新、开展战略等〕 万科企业股份某某成立于 1984 年，1988 年进入房地产行业， 1991 年成为某 某证券交易所第二家上市公司。 经过二十多年的开展， 成为国内最大的住宅开发 企业，目前业务覆盖珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈以与中西部地区， 共计 53 个大中城市。近三年来，年均住宅销售规模在 6 万套以上， 2011 年公司 实现销售面积 1075 万平米，销售金额 1215 亿元， 2012 年销售额超过 1400 亿。 销售规模持续居全球同行业首位。 万科认为， 坚守价值底线、 拒绝利益诱惑， 坚持以专业能力从市场获取公平 回报，是万科获得成功的基石。公司致力于通过规 X、透明的企业文化和稳健、 专注的开展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎， 最受社会尊重的企业。 凭借公司治理和道德准如此上的表现， 公司连续八次获得 “中国最受尊敬企业〞称号。 经过多年努力，万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势： “万科〞成为行业 第一个中国著名商标，旗下“四季花城〞、 “城市花园〞、“金色家园〞等品牌得 到各地消费者的承受和喜爱； 公司研发的 “情景花园洋房〞是中国住宅行业第一 个专利产品和第一项发明专利； 公司物业服务通过全国首批 ISO9002质量体系认 证；公司创立的万客会是住宅行业的第一个客户关系组织。 同时也是国内第一家 聘请第三方机构，每年进展全方位客户满意度调查的房地产企业。 1 / 8 word 三、行业分析与公司竞争优势分析： 〔限 3000 字以内，包括但不限于： 1. 宏观经济与产业政策对公司经营业务的影响； 7 月 PMI为 50.3%, 比上月上升 0.2 个百分点 , 二季度 GDP7.5%,经济下行压力 较大。政策将通过扩大投资和增加消费 , 实现稳增长、调结构的目标。短期内私 人部门投资动力不足 , 房地产和政府基建投资仍将是对冲经济下滑重要手段。 6 月份 CPI 同比上涨 2.7%, 通胀处于可控水平 , 新增外汇占款减少 , 广谱利率的上行 压力预示三季度流动性中性偏紧。受楼市传统淡季和房贷优惠减少的影响 ,7 月 库存去化明显减慢 , 一二线城市为主的多数城市成交下稳中有降 , 成交价格继续 上涨。 1-6 月商品房销售面积和销售额分别同比增长 28.7%和 43.2%, 增幅将上月 分别下降 6.9 和 9.6 个百分点。 7 月份 , 百城价格指数环比上涨