中信证券4月财务简报.pdfVIP

中信证券 4 月财务简报 1. 发行人在其私募债券存续期内是否还应及时披露有关重大事项 一、中信证券不尽责的具体情况及相关法律依据 1、发行人经营状况 发生重大改变未能及时全面披露。 2014 年 8 月 12 日发行人发布的《关于经营状况的公告》中披露发行 人 2014 年 2 月开始统一停产改造环保设施， 直到 2014 年 8 月份通过 环保验收后才对相关事宜进行公告。根据 9 月 19 日企业现场接待投 资者时企业负责人的陈述，停产早在 2013 年 9 月就已发生，起止时 间为 2013 年 9 月 13 日至 2013 年 12 月 26 日。 2014 年 9 月 4 日中信证券在其《受托管理人临时事务报告》中才披 露：“在近一年以来，由于国家环保政策的影响，发行人始终处于半 生产状态，流动资金十分紧张”。由此可见，中信证券早就得知发行 人主营业务早已受到严重影响，现金流情况持续恶化。 根据《募集说明书》要求：“（ 11）出现下列情形之一时，发行人应 在其知晓或应当知晓该等情形之日起 3 个工作日内通知债券受托管 理人，按照证券交易场所的要求在指定平台上予以披露： …… E.发行 人的偿债能力、信用状况、 经营与财务状况发生重大变化，可能影响 如期偿还本期债券本息的； ……”，但中信证券对这些情况均未能及 时地向债券持有人说明发行人经营状况及财务状况发生的重大变化， 也未说明其可能对发行人偿债能力带来的影响， 违背了持续关注并督 促发行人及时进行信息披露的义务，损害了债券持有人的利益。 2、 1 对外担保情况披露不及时、 披露信息不全面 2014 年 8 月 12 日 《宿迁 市致富皮业有限公司关于经营状况的公告》 发行人第一次披露“发行 人对外担保余额为 24,767.33 万元人民币”， 2014 年 9 月 4 日《受 托管理人临时事务报告》 中受托管理人第一次披露： “发行人对外担 保额 58,046 万元，其中不良类已达 30,681.56 万元。 ……发行人违反了其出具的《对于对外担保的承诺函》第二项承诺 ‘在本公司非公开发行 2012 年中小企业私募债券的存续期内，本公 司不新增对外担保。’且对外担保金额巨大。 但在此之前的发行人及中信证券的披露信息均对此没有任何说明： （1） 《募集说明书》：“本期债券募集说明书中发行人承诺，截至本《募 集说明书》签署之日，本公司无对外担保，不会因对外担保产生相关 偿还风险；”； （2）2014 年 4 月 28 日签署的发行人《 2013 年年度报 告》披露无对外担保； （3 ）2014 年 4 月 28 日中信证券出具的 2013 年度《受托管理人事务报告》中披露发行人无对外担保。而 2014 年 9 月 4 日中信证券 《受托管理人临时事务报告》 中披露截止 2014 年 8 月 14 日，发行人新增对外担保余额较大， 远超过上年末净资产 20%。 根据《募集说明书》披露：“（ 11）出现下列情形之一时，发行人应 在其知晓或应当知晓该等情形之日起 3 个工作日内通知债券受托管 理人，按照证券交易