ABC的三浪理论分析和总结.docxVIP

ABC ABC 的三浪理论 一、 学习波浪理论的思想准备注意以下几点： 波浪理论并不是“横空出世”的理论，它是在高度概括、总结历史上已经成熟的技术分析理论、流派和分 析技巧的基础上产生的新的理论体系。 波浪理论在总体上属于趋势理论，它的缺陷是没有详细阐述如何发现、判断和确认既往趋势的终结和新趋 势的形成，但它对“趋势”的特点、性质和可能的运行目标方面的研究却是其他理论所无法替代的。 波浪理论不以阐述分析技巧见长，其更侧重于思维方法的建立。 所有与趋势分析、图形分析、指标分析、价量分析有关的分析理论和技巧均可适用于波浪理论的应用。 在“突变”面前、波浪理论也是措手不及的，它唯一可能的补救作用是在第一时间阐述“突变”的性质和 可能的后果。 把握以下几点： 第一， 知道走势、了解趋势。 我们再次强调：把握股票价格变化的关键是把握势。 势是客观存在的——打开任何一幅股票的长期走势图、你都会很真切地感受到这一点（图1）；势也是稳定存在的——即它会在相当规模的空间里持续运行相当长的时间（图1）； 势的存在具有规律性——即我们有可能对其“事先”感知或在“事后”第一时间对其予以确认。 第二，要有鉴定和辨别不同规模行情的能力以及相当的空间想象力。股市里没有发生不了的行情、只有没发生 过的行情。 第三，我们都必须时刻牢记：市场（的运动）是绝对的、波浪（理论）是相对的；不是市场遵循波浪（理论） 而变化、而是波浪（理论）因市场变化而存在和发展。 二、学习波浪理论的第一步：了解道氏理论 “道氏理论”首开技术分析的先河，第一个提出“趋势”的概念。运用道氏理论阐述头肩底的形成过程，很经 典地阐明了道氏理论是如何看待“势”的形成和演变的。 〖以 0571（新大洲）在 1998 年末至 2000 年上半年的走势为例〗 1、从某“历史”低点启动有规模的反弹（事后发现其构成“左肩”）； 2、反弹结束后再创新低；（即后来的头部） 3、有规模的创新低后重返该某“历史”低点（即“左肩”所处的股价水平）以上（大底筑成的第一信号）； 4、在重返该某“历史”低点以上后居然能继续上升至前度反弹的价格水平（即图示中“颈线”之所在；此为大底筑成的第二信号） 5、在可能的再度回落中居然能在前度该某“历史”低点（即“左肩”或“左肩”以左的某局部低点）附近止稳（此阶段为构筑“右肩”阶段、亦为大底筑成的第三信号：明显地不至于再创新低） 6、再度启动上升行情并放量突破前度反弹的最高点（即“颈线”所处的价位） 至此、头肩底确认！ 以上就是道氏理论中关于下跌趋势的发展和终结、上升趋势形成和确认方面的基本内容，下面我们再从“上升” 行情的角度进行阐述： 〖以上证指数月线图为例〗 1、股价从某一个低点（a 点）启动升势（至 b 点）后、若再度回落不至于创新低（即 c 点高于 a 点）则具备了今后创新高的基本基础； 2、其后一旦创新高（突破 b 点）则意味着有机会进入持续上升行情，且在此过程中可能出现的回调极有可能不再低于前度启动升势时形成的高点（即从d 点回落至 e 点、e 点不至于低过 b 点）； 3、若以上假设成立、则股价有机会再创新高（即到达f 点），由此循环向上直至终结； 4、 当某次创新高（比如 j 点）后的回调低于前度高点（h 点）时、意味着原来的升势受到了遏制——今后即使仍能上升、其势头将逐渐趋缓；而当该回调直至前度升势 起点（I 点）时、整个升势可能已宣告结束，今 后的上升将不会再创新高；而一旦果真如此、则再度下跌将创新低——由此进入下跌的循环。 （头肩顶） 以 上阐述均源于道氏理论。由于道氏理论产生的地点（美国）和诞生的时代（美国股市持续发展时期）有其历史的特殊性，在投资风险日趋增大的今天、传统的道氏理 论已经不能充分满足股市发展的要求了：比如道氏理论不涉及目标测量，没有具体阐述应该如何区分不同规模、不同级别的行情等；但是，构成道氏理论理论 核心的 部分—对趋势的发现和阐述—仍是具有里程碑意义的。可以这样说：只有在揭示了趋势的客观存在和 趋势呈规律性以后，才奠定了技术分析成立和发展的基础。波浪 理论就属于对道氏理论的丰富、发展和完善。 二、波浪理论的基本理论结构 1、 波浪理论最终无非是阐述：价格运动呈趋势运动，且该趋势具有规律性；所谓“趋势运动”，指的是尽管短线行情经常是涨跌交错的，但其在相当长时间的运行中始 终朝着一个方向前进（比如 1994 年 8 月份以来到2001 年 5 月份的中国股市就属于长期上升趋势：从400 多点一直升到 2245 点，累积升幅达到 500% 以上）。 2、 价格运动呈涨、跌交替循环, “波浪”其实指的就是行情的涨跌交替