金融机构信用管理的经济学分析.pptxVIP

金融机构信用管理的经济学分析;信息经济学基础;01年诺贝尔奖得主;传统的经济学（亚当·斯密） 市场是能够在价格机制的作用下趋于均衡，供不应求和供过于求的失衡是暂时的，特别对金融市场而言，由于低交易成本和高流动性的特征，市场几乎可以在瞬时出清。 但是，即使在高度自由的金融环境中，金融泡沫不断形成，信用危机此起彼伏，信用中介活动屡屡受阻。 ;;;信息不对称与信用市场失灵;;;信息不对称与信用市场失灵;;;信用市场上的道德风险与逆向选择;信用市场上的道德风险与逆向选择;逆向选择;劣币驱逐良币”（Bad money drives good money out of circulation）是经济学中的一个古老原理，这种经济现象又称“格雷欣法则”（Greshams law），最初由16世纪的英国铸造局长格雷欣发现的，说的是铸币流通时代，成色不良的铸币（金币或银币）与成色优良的铸币在市场上一样流通，久而久之良币会逐渐退出流通，转为收藏，而市面上流通的都是成色不良的劣币——劣币把良币赶出了市场。;优秀的总是能够战胜落后的，好的总是能打败坏的吗？看起来似乎理所当然的答案也许并不那么必然。或许你已经发现了一个奇怪的现象：在我们的生活中，有些时候占上风的并不是那些最优秀的，达尔文的“优胜劣汰”规则在那里不起作用。 有一句话叫“天鹅常被第一只癞蛤蟆吃掉”，说的是美丽女生往往有一个平庸的男朋友，而优秀男生的女友又常常长相平平。这样的情况频频出现，决非偶然。怎样解释它呢？那就是“劣币驱逐良币”。;假设优秀男生甲和另一男生乙共同追求美丽女生丙。男生乙自知论帅气程度及经济实力都不如甲，所以追求攻势就格外猛烈，而甲虽然也很喜欢丙，但碍于面子，也由于自恃实力雄厚所以追求起来就内敛含蓄。美丽女生丙实际上喜欢甲要远胜于乙，但由于信息不对称——她不能肯定甲是不是也那么喜欢她，再加上女孩子的自尊心理作怪，所以会显得很矜持。最后的结果很可能是乙大获全胜娶到了丙。而丙会带着遗憾，心里想着甲却成为别人的新娘。这就是“劣币驱逐良币”，这就是“逆向选择”，虽然无奈而却实在，生活中许多事情的结果大抵???是如此。 ;;;道德风险;获2001年度诺贝尔经济学奖的斯蒂格里茨在研究保险市场时，发现了一个经典的例子：美国一所大学学生自行车被盗比率约为10%，有几个有经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险标的15%。按常理，这几个有经营头脑的学生应获得5%左右的利润。但该保险运作一段时间后，这几个学生发现自行车被盗比率迅速提高到15%以上。何以如此？这是因为自行车投保后学生们对自行车安全防范措施明显减少。在这个例子中，投保的学生由于不完全承担自行车被盗的风险后果，因而采取了对自行车安全防范的不作为行为。而这种不作为的行为，就是道德风险。;;;信息不对称与信用风险;不对称信息与市场的信用风险;不对称信息与市场的信用风险;;识别手段不对称 大多数企业建立专职信息机构，配置专门信息人员，在信息识别处理上借助计算机网络，模拟市场进行深层次的定性分析识别，使企业的信息识别逐步转向科学的理性识别 而一些基层商业银行对企业的信息识别还处于看报表、汇数字、搞对比的传统信息识别上，停留在肤浅的定性分析和经验判断阶段，有的商业银行甚至还没有将企业的财务报表和有关资料输入微机管理，以致缺乏连续性、系统性的信息识别 ;金融机构信用管理的基本原理;信用风险产生的原因： 必要条件：信息不对称 充分条件：不完善的信用制度以及不完全契约 金融机构在信用管理时，需要遵循的原理主要有以下几点： ;信用风险的事先防范 有效收集和筛选信息 从受信人处收集可靠的信息，进行有效地筛选排除高风险的受信人 信用配给制度 监督外部化，依靠信用评级机构对受信人的信用进行评级，在根据受信人的信用级别实施信贷控制，排除高风险受信人 项目评估和贷款审查制度 对投资项目进行严格的评估 抵押物和高净值 要求借款人提供自有资产作为担保 ;信用风险的事后防范 采取有效措施缩小交易双方的信息差距，使得代理人的信息优势不足以获得较多的机会收益 例如,采取驻厂信贷员制度等 强化委托——代理关系中委托人对代理人的约束和激励机制 银行的相机控制制度，即商业银行可以利用破产、强制重组等手段对不合作的企业实价威胁 政府管制。国家制定严格的法律、法规等 限制性契约。银行在贷款契约中写入严格的限制性条款，通过监督借款人的活动，看他是否遵守和执行了限制性契约 ;第二节 信贷配给理论;;信贷配给理论的产生与发展;信贷配给理论的产生与发展;信贷配给理论的产生与发展;新凯恩斯主义信贷配给理论 信息不对称，导致信贷配给。 信贷配给对信贷市场上均衡价格和数量由很大的影响，货币政策影响实际经济活动的信贷配给制度。 新凯恩斯信贷配给理论经过两个阶段： 第一阶段：2