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公司金融复习 四、计算题 1、时间价值 P—现值；S—终值；i—利率(折现率)；n—计息期数；I—利息 一年以360天计；一季度以90天计；一个月以30天计。 单利一一每期均按本金计算下期的利息，利息不计息。 (一)单利终值 I=P?i?n S = P+I=P (1 + i ? n) ［例1］某人有5000元存入银行，3个月到期，如利率为8%,则，当前本利和为: S = 5000x(^^) = 5100元12x3 (二)单利现值 p=(n7^) ［例2］某人要想在3年后得到3 400元购买电视机，在利率为6%,单利计息条件下，现需 存入多少钱 P=3400(1 + 6%x3) P= 3400(1 + 6%x3) =2881(元) 复利一一每期以期末的本利和计算下期的利息。 (一)复利终值 Sn = P (1 + i) (l + i) n :复利终值系数，记为(S / F, i, n),可查表。 写为：S = P (S/F, i, n) ［例3］某人现存入银行800元，利率为10%, 8年到期，问到期可拿多少钱 S = 800X (1 + 10%) 8 =800X (S/F, 10%, 8) ［例4］例2中，某人要想在3年后得到3 400元购买电视机，在利率为6%,若以复利计息条件下，现 需存入多少钱 P=S P=3 400X (P / F, 6%, 3) =3 400 X =2 (元) ［例5］若计划在3年以后得到400元，利息率为8%,现在应存金额可计算如下: P = Sx[—」](1+0 =400X[l/ (1+8%)3]=(元) 或查复利现值系数表计算如下: P=SX (P / F, 8%, 3) =400X = (元) 普通年金一一（后付年金）期末收付 （一）普通年金终值 A ——年金数额 上式中 a+zr-i 为年金终值系数，可写成 （S /A, i, n）,通过查表得到。 则：S=A (S /A, i, n) 利率为5%, 5年末可得本利和多少［例6］某人参加零存整取储蓄，每年末存入 利率为5%, 5年末可得本利和多少 S=300X (S /A, 5%, 5) = 1 (元) ［例7］某人要求6年以后得到8 000元，年利率为10%，问每年末应存入多少钱 4_ 8000 一 (S/A,10% ,6) 8000 7.715 =1036.94(元) H 1- . I 1- 上式中 ? I （二）普通年金现值 则：P = A (P/A, i, n) 为年金现值系数，可写成（P/A, i, n）,通过查表得到。 ［例8］某人拟于明年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年 还清，假设借款利率为8%,此人是否能按计划借到款项 解：第一种方法： P = 6 000X （P/A, 8%, 10） =40 （元）＜42 000 元 第二种方法： 借不到。 4_ 42000 一 (P/A,8%,10) -12000 =h 7ioi =6259.22(元)6000元 借不到。 即付年金一一（预付年金）期初收付 （一）即付年金终值 方法一: S=A?(S/ i, W).(l+r) 方法二: S=A?(S/A, i, n + 1) -A=A?[(S/A, i, n + 1) -1] ［例9］在［例6］中，若某人每年初存入300元，利率为5%, 5年末得本利和为多少 S = 300X （S /A,5%?5） X （1+5%） =1 （元） 或：S = 300X ［（S /A.5%,6） -1］ =1 （元） （二）即付年金现值 方法一： P=A (P/A, i, 〃)?(+) 方法二: S=A?(S/A, i9 Ji-1) +A=A?[(S/4, if m-1) +1] ［例10］在［例8］中，该人愿意每年年初支付6000元，连续支付10年，利率为8%,是否能借到42000 元 P = 6 000X （P/A, 8%, 10） X （1+8%） =43 （元） 或 P = 6 000X ［（P/A, 8%, 9） +1］ =43 （元） 可以借到。 递延年金一一(延期年金)第一次收付不在第一期 递延年金现值 方法一：P=A (P/A, i, n~m) (P/S, i, m) 方法二:P=A (P/A, i, n) -A (P/A, i, m) ［例11］某人在年初存入一笔钱，计划从第9年开始，每年末提取现金6 000元，连续提取10年，在利 率为7%的情况下.现应存入多少钱 方法一：P = 6 000X (P/A.7%,10) ? (P / S,7%,8) =24 (元) 方法二：P = 6 000X (P/A,7%,18) -6 000X (P/A,7%,8) =24 (元) 永续年