原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
第7章 Excel在投资风险分析中的应用7.1 盈亏平衡分析7.2 敏感性分析7.3 概率分析7.4 蒙特卡罗模拟7.5 风险型投资项目组合决策7.1 盈亏平衡分析7.1.1 静态盈亏平衡分析7.1.2 动态盈亏平衡分析7.1.3 投资项目盈亏平衡分析模型7.1.1 静态盈亏平衡分析单一产品在第t年的盈亏平衡点销售量 【例7-1】 7.1.2 动态盈亏平衡分析1．独立项目的动态盈亏平衡分析动态保本销售量就是使项目净现值为零的销售量。考虑单一产品的情况 动态盈亏平衡销售量（各期相同，不考虑残值）的计算公式 7.1.2 动态盈亏平衡分析1．独立项目的动态盈亏平衡分析 【例7-2】2．互斥项目的动态盈亏平衡分析——共同不确定因素 【例7-3】7.1.3 投资项目盈亏平衡分析模型——变量各期相同，残值不为0 【例7-4】7.2 敏感性分析7.2.1 单因素敏感性分析方法7.2.2 投资项目净现值敏感性分析模型7.2.3 投资项目内部收益率敏感性分析模型7.2.1 单因素敏感性分析方法 【例7-5】 7.2.2 投资项目净现值敏感性分析模型 【例7-6】自定义“净现值”计算函数7.2.3 投资项目内部收益率敏感性分析模型内部收益率的迭代计算方法的原理及步骤： （1）首先假定一个内部收益率的初始值，并以此内部收益率作为贴现率i，计算项目的净现值NPV； （2）根据计算出的净现值数据，利用下面的公式计算第1次迭代后的内部收益率IRR：若相邻两次计算的内部收益率相差不大，或计算出的净现值接近于零，则停止计算，就得到了内部收益率的近似值，否则重复上述迭代步骤。 【例7-7】 7.3 概率分析概率分析的原理：271页对于独立项目，计算净现值期望值和标准差的大小，可以分析其获利能力及风险的大小；对于多个互斥项目，比较离散系数的大小7.3 概率分析有关的计算公式7.3 概率分析7.3.1 独立项目的概率分析7.3.2 互斥项目的概率分析7.3.1 独立项目的概率分析 1．各年净现金流量互不相关情况下的独立项目概率分析 【例7-8】 2．各年净现金流量相关情况下的独立项目概率分析—概率树分析法 【例7-9】决策树 7.3.2 互斥项目的概率分析 【例7-10】7.4 蒙特卡罗模拟蒙特卡罗模拟：根据随机数对影响因素的概率分布进行随机抽样，根据每次抽样值计算项目的净现金流量、净现值及内部收益率等。步骤: 利用RANDBETWEEN函数产生随机数；利用VLOOKUP函数查找对应随机数的变量数值。模拟多次；计算投资项目相关指标的期望值、标准差及概率分布。7.4 蒙特卡罗模拟7.4.1 独立项目的蒙特卡罗模拟 【例7-11】7.4.2 互斥项目的蒙特卡罗模拟 【例7-12】7.5 风险型投资项目组合决策7.5.1 风险型投资项目的投资组合决策方法7.5.2 应用举例7.5.1 风险型投资项目的投资组合决策方法计算各投资项目的净现值、方差、概率，及项目净现值之间的协方差；计算投资组合的期望净现值、方差、变异系数；取变异系数最小的组合为最优组合。7.5.1 风险型投资项目的投资组合决策方法7.5.2 应用举例【例7-13】
文档评论（0）