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公有制经济中的委托人 一、引言 本文的目的是分析公有制经济中的委托人 - 代理人关系及其监督和激励机制。我们首先 将公有经济描述为初始委托人与最终代理 人之间的双重等级结构， 然后分析正宗”公 有经济中公有化程度和公有经济规模对初 始委托人的监督积极性和最终代理人的工 作努力水平的效应。我们的分析得到的一个 基本命题是，初始委托人的监督积极性和最 终代理人的工作努力水平随公有化程度的 提高和公有经济规模的扩大而递减。这一命 题意味着，一个由200万人拥有的国有企业 与一个由12亿人拥有的国有企业是不可类 比的；类似地，一个总共只有 10个国有企 业的国家的国有企业与一个拥有数万个国 有企业的国家的国有企业也是不可类比的。 这里的主要原因是，公有化程度的提高和公 有经济规模的扩大导致委托一代理层次的 增加，从而拉大初始委托人与最终代理人之 间的距离，使得监督变得更加缺乏效率。在 分析了正宗公有经济后，我们将进一步分 析”变形公有经济。这里，”变形指的是, 代理人而不是初始委托人实际上索取剩余。 分析表明，代理人索取剩余是对正宗公有经 济的一种帕累托改进，因为它提高了剩余索 取者的监督积极性和最终代理人的工作努 力水平，从而创造出经济净剩余。在本文的 最后部分，我们应用上述理论解释与中国经 济改革有关的如下问题：为什么乡镇企业比 国有企业更有效率？为什么财政”分灶吃饭 ”会刺激经济发展？为什么”放权让利”会导 致国有企业经营效率的改进？ 二、公有经济中委托人-代理人关系的特征 我们用剩余索取权来定义企业的所有权。① 企业的公共所有制可以定义为这样一种制 度安排：剩余索取权被授予由一个以上的个 体组成的共同体；每个个体享有相同份额的 剩余索取权；没有人有权将其剩余索取权有 偿转让给他人。这一定义将公有企业同股份 公司区分开来，后者也是为多个个体组成的 公众”所有，但每个所有者可以按照其股份 索取剩余，并可以通过适当方式将其剩余索 取权转让给他人，从而获得个人报酬。据此, 我将公有企业的单个所有者称为 共有人, 以便和股份公司的持股人相区分。 同私有企业一样，从运作的观点看，公有企 业同样是由经营”成员、生产成员和资本所 有者成员组成。生产成员总是内部成员，而 资本所有者成员既可以是内部成员， 也可以 是外部成员。但是，和私有企业不一样的是， 公有企业的经营成员可以不是内部成员。 实际上，对公有企业来说，一个重要的问题 就是经营成员应处在什么位置上。 由团队工作和不确定性引起的激励问题也 是公有企业组织设计所要考虑的主要问题 之一。但是，公有制本身便构成了组织设计 的重要约束。在剩余索取权平等分享的前提 下，唯一具有选择自由的机制便是直接监督。 从理论上讲，企业的公共所有制并不一定和 资本的公共所有制相对应。例如，公有企业 的资本可能是通过向私人所有者支付一定 的报酬而借来的；公众所有的资本也可能出 租给私人企业。但是，在现实中，企业的公 共所有制通常和资本的公共所有制结合在 一起。一种可能的原因是公有企业是通过模 仿私有企业而创建起来的。二者完全的结合 意味着公有企业的剩余索取人和它的资本 所有人是相同的。此点的一个重要含义是， 如果共同体很大，就会有许多公共企业归同 一个共同体内的许多所有者所有。 所有这些 公有企业共同构成了公有经济。我们现在就 来分析其制度结构特征。 让我们把公有经济中的剩余索取人称为 委 托人，企业中领取固定报酬的内部成员称 为代理人”。②和私有企业一样，公有企业 的委托人也拥有监督代理人的权力。但是， 根据定义，公共所有制意味着用手投票是 委托人行使监督职能的唯一方式。 换句话说, 由于监督只有通过以一人一票”和某种代 表制度为基础的个人行为的加总程序才能 实施，在这个意义上，它是一种典型的 ”公 共选择。由于信息交流问题和组织成本， 当共同体很大时，一种等级结构的代表制便 是必不可少的。一般地，共同体包括许多基 层共同体；每个个体均属于某一基层共同体； 每个基层共同体将监督权授予其选出的代 表；从某些不同的基层共同体选出的代表共 同组成一个委员会，并再次将委员会的权利 授予其代表；从某些委员会选出的代表组成 一个高级委员会，并再次授权给它的代表； 如此继续，直至”中央委员会；中央”委员 会代表整个共同体对所有公有企业行使监 督和控制职能。由于控制面的局限，如果企 业很多，中央委员会要直接监督所有这些企 业是不可能的，因此，另一套等级结构也是 不可避免的，中央委员会授权给它的下级委 员会，每个下级委员会又授权给一些更低一 级的委员会，如此继续，直至企业的内部成 员。 概括起来，公有经济中委托人-代理人关系 的典型特征是两大等级体系。 第一等级体系 是通过从剩余索取人到中央委员会的授权 链而形成的，它的委托人