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非会计专业在职研究生财务管理汤炳亮;第一章 总论;一、财务;（一）财务、会计和审计的关系;（二）什么是财务;（三）财务的范围;（四）企业的本质特征;（五）企业财务的本质特征;二、财务管理;（一）什么是财务管理;（二）财务管理的内容;（三）财务活动;（四）财务活动的内容;（五）财务关系;（六）利害关系发挥作用的机制;三、资金运动;（一）财务活动与资金运动的关系;（二）财务活动与资金运动相互关系 的启示;（三）资金运动的一般过程;（四）影响资金运动的因素;（五）影响资金运动的内部因素（之一）;（五）影响资金运动的内部因素（之二）;（五）影响资金运动的内部因素（之三）;（五）影响资金运动的内部因素（之四）;（五）影响资金运动的内部因素（之五）;（五）影响资金运动的内部因素（之六）;（五）影响资金运动的内部因素（之七）;（六）影响资金运动的外部因素（又称“财务管理的环境”）;四、财务管理的要求;（一）能力要求;（二）态度要求;（三）观念要求;五、财务管理的目标;（一）产值最大化1、只讲产值，不讲效益。2、只讲数量，不求质量。3、只抓生产，不抓销售，导致“工业报喜，商业报忧”。4、只重投入，不讲挖潜。;（二）利润最大化1、优点 促使企业讲求经济核算、加强管理、改进技术、提高劳动生产率、降低产品成本，提高经济效益。2、缺点： （1）没有考虑利润发生的时间，没有考虑资金的时间价值。 （2）没有考虑风险，可能促使财务人员不顾风险追求利润。 （3）使财务决策带有短期行为的倾向，只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。;（三）股东财富最大化【说明】股份公司股东的财富由其所拥有的股票数量和股票价格两个因素来决定，当股票数量一定时，股东财富取决于股票价格，因此，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。1、优点：（1）科学地考虑了风险因素，因为风险的高低对股票价格产生重要影响。（2）能够在一定程度上克服企业片面追求利润的短期行为，因为不仅目前的利润影响股票价格，未来的预期利润也会对股票价格会产生重要影响。（3）股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。2、缺点（1）它只适合上市公司，不适用非上市公司。（2）只强调股东的利益，不重视其他关系人的利益。（3）股票价格受多种因素影响，利润只是影响因素之一，还有很多不属于财务范畴的不可控因素。;（四）企业价值最大化【定义】通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。1、优点将企业长期稳定发展摆在首位，强调在企业价值增长中满足各方利益关系。2、缺点存在计量问题。企业价值=各年自由现金流量现值之和。;第二章 财务管理的价值观念;第一节 货币时间价值;一、时间价值的概念即使在没有风险和没有通货膨胀的情况下，今天1元钱的价值大于1年以后1元钱的价值，这就是货币的时间价值。【说明】银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率都可以看作是投资报酬率，它们与时间价值有区别，只有在没有风险和没有通货膨胀的情况下，时间价值才与上述各报酬率相等。【假设】假定没有风险和通货膨胀，以利率代表时间价值，这样一来，时间价值的计算就转化为利息的计算。;二、利息的计算;（二）复利 复利方式下，不仅对本金计算利息，而且对利息计算利息，俗称“利滚利”。由于企业的利润再投资于企业后能够获利，与复利中的利息能够产生利息相近，因此经济计算一般采用复利。例如：现在有资金P（一般称为现值），存入银行n年，年利率为i，期满时本利和F（一般称为终值）为多少？ ;1、一个数的计算（1）已知本金（现值），求本利和（终值）F＝P×（1+ i）^n ＝P×（F/P，i，n） ＝P×复利终值系数（2）已知本利和（终值），求本金（现值）P＝F/（1+ i）^n ＝F×（P/F，i，n） ＝F×复利现值系数;复利终值系数表;复利终值系数表（续）;例1、某人用10000元投资于某项三年期的债券，年报酬率为复利 6%，期满时一次性还本付息，问期满时连本带利共计收回多少钱？;复利现值系数表;复利现值系数表（续）;例2、某人今年元旦因以前购买的彩票中奖，获得500万元奖金，缴纳20％个人所得税后净剩400万元。其独生儿子15年后也到了该结婚的年龄，估计届时需要为儿子购买住房一套，预计200万元，购买豪华轿车一辆，预计50万元，其他各种花费用大概100万元，共计350万元。现有一非常稳妥可靠的长期投资项目，投资期限恰好15年，年报酬率为复利 6%，期满时一次性还本付息，问该先生需要从所得奖金中一