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证券投资（02次作业）A Assignment 02 第 1 页 （共 6 页） 管理学作业答题纸 证券投资 02次作业（第5-8单元）答题纸 学籍号： 141131010067 姓名： _____李强_______________ 学习中心：_北京外国语大学总部学习中班级： ____工商管理________________ 心___________________ 分 数： 本次作业满分为100分。请将每道题的答案写在对应题目下方的横线上。 批改老师： 题目1 [50 分] （1） 简述交割过户的含义。（出自第八单元） 证券交易所与券商的交割 证券商在事先约定的时间内按清算交割单上应收、应付差额数集中同证券交 易所办理转帐与交接的了结行为。 （二）券商与委托人的交割 委托人办理交割的手续是：委托人应收应付价款者，由证券商在其资金帐户 中划帐，应收应付证券者，由证券商在其证券帐户中划转。 委托人买入证券者，若是不记名证券，须交纳扣除已交付保证金的价款及手 续费等，取回证券。若是记名证券，还须办理过户手续。委托卖出证券者，若是 不记名证券，须交付扣除已交保的证券，取回扣除手续费的价款；若是记名证券， 还应附加变更发行 第 2 页 （共 6 页） 公司登记名册所需的过户申请书或转让背书等材料和手续。 （三）我国现行交割方式 （1）T+1 交割：是指达成交易后，相应的资金交收与证券交收在成交日的下一个营业日（T+1）完成。目前我国的Ａ股、基金券、债券等采用这种交收方式。 （2）T+3 交割：目前我国对Ｂ股（人民币特种股票）实行 T+3 交割交收方式。 （3）T+0 交割：权证\\债券。 清算交割实际上包含两种情况：其一为证券商与结算公司之间清算交割。证 券商一般都必须在结算公司或其委托银行处开设专门结算账户，由结算公司集中 清算，并以内部划账、转账等方式交割净余额股票或价额；其二为投资者与证券 商之间的清算交割，即买者支付现金而获得股票，卖者交付股票而取得现金。由 于投资者已在证券商处开设证券账户与资金账户，故这种清算交割不必由当事人 出面进行实物交割，而是由电脑自动完成就可以了。 过户是指投资者买进股票后，持所买股票到发行公司办理变更股东名册登记 的手续。过户后，新股东即可享有发行公司的一切股东权益，股票的委托交易过 程至此才算终结。但是，现在由于结算公司实行证券集中存管和无纸化交收，股 票的过户手续在清算交割后就已经由电脑自动完成，因此无需投资者本人专门到 证券营业部办理股票过户手续。交割方式按交割日期不同，交割又分为四种：一是当日交割，又称 T+0 交割。即买卖双方在成交当天完成付款交券手续， 这种方式可以使买卖双方较快地得到股票或现金。在T+0交割方式下，投资者买进股票成交后，可以马上卖出；卖出股票成交后，可以马上买进；二是次日交割，也称T+1 第 3 页 （共 6 页） 交割。即在成交后的下一个营业日才能办理成交的 交割手续； 三是例行交割，即买卖双方在成交之后，按照结算公司的规定或惯例履行付 款交券； 四是选择交割，即买卖双方自主选择交割日期，这种交割方式通常在场外交 易中使用。 “T+1”交割制度： 目前深沪 A 股清算交收制度采用的是 T+1 方式，指的是投资者当天买入的股 票不能在当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出，也就是第二天才可卖 出股票。 在资金使用上，当天卖股票后，资金回到投资者账户上，当天即可以用来买 股票，但是，当天卖股票，资金回到投资者账上，投资者如果想马上提取现金是 不可能的，必须等到第二天才能将现金提出。实际上，资金同样是 T+1 到账。 “T+3”交割制度： 目前深沪 B 股清算交收制度采用的是 T+3 方式，即 B 股是在第四个交易日办 理交割过户。 “T+1”交易和“T+0”交易：T+1 交易是指当日买进的证券下一交易日才能卖出， 目前两市的股票、 基金实 行 T+1 交易。 T+0 交易是指当日买进的证券可以当日卖出， 目前两市的权证和债券实行 T+0 交易。 第 4 页 （共 6 页）