42荣2016年证券从业金融市场基础知识冲刺班13.pptxVIP

证券从业 金融市场基础知识 冲刺班 233网校：王佳荣;第三章 股票市场;考点一 股票的定义、性质、特征和分类 　　股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发证明股东所持股份的凭证。;一、股票的性质包含以下五个方面： 1.股票是有价证券 2.股票是要式证券 3.股票是证权证券 4.股票是资本证券 5.股票是综合权利证券;二、股票的特征： 　　股票的特征包含了流动性、收益性、风险性、永久性和参与性;三、股票的分类： 1.按股东享有的权利不同可以分为普通股票和优先股票 2.按是否记载股东姓名可以分为记名股票和不记名股票 3.按是否在股票票面上标明金额可以分为有面额股票和无面额股票;考点二 普通股票和优先股票 1．普通股票 　　普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列于债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也较高。与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。;2．优先股票 　　优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。;考点三 与股票相关的部分资本管理概念 一、股利政策 　　股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。;二、股份变动 　　股份变动一般有增发、配股、资本公积金转增股本、股份回购、可转换债券转股、股票分割和合并。;考点四 股票的价值 股票的价值主要分为四个部分： 1.票面价值 2.账面价值 3.清算价值 4.内在价值;考点五 股票的价格 1．股票的理论价格股票的理论价格即股票的内在价值，是决定股票市场价格的重要因素。 2．股票的市场价格股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格，也称为股票行市。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。;考点六 优先股票的定义、特征 　　优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些有限权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。 　　优先股票一般具有股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等特征。;考点七 我国的股票类型 一、按投资主体的性质分类 1．国家股 　　国家股是指有权代表国家投资的部门或者机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。;国有股的资金来源有： ①现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产； ②现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资； ③经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性公司等机构向新组建股份公司的投资。;2．法人股 　　法人股是指企业法人或者具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人股包含国有法人股和社会法人股两种。作为发起人的企业法人或者具有法人资格的事业单位法人和社会团体在认购股份时，可以用货币或其他形式的资产出资，如实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。;3．社会公众股 　　社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。我国《证券法》规定，以募集方式设立的公司向社会公众发行的股份不得少于公司股份总数的25％；公司股本总数超过人民币4亿元的，向社会公众公开发行股份的比例为10％以上。;4．外资股 　　外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。这是我国股份公司吸收外资的一种方式。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，即现在所说的B股。境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。它采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购，如H股、N股、S股、L股。红筹股是指在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。红筹股不属于外资股。;考点一 股票发行制度 　　股票的发行制度分为审批制、核准制和注册制;考点二 保荐制度、承销制度的概念 　　中国的保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行证券和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所做承诺提供持续训示、督促、辅导、指导和信用担保的制度。;考点三 上市公司公开发行新股的一般条件 　　上市公司公开发行新股的一般条件： 　　（1）上市公司的组织机构健全，运行良好。 　　（2）上市公司的盈利能力