2021年年期货从业资格考试基础知识点.pdf

年期货从业资格考试基本知识点 注意新版本与旧版本不同地方，如下： 1、从基本素质规定为出发点，删繁就简。太难理解可以忽视。 2、基本概念和专业术语先后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。 3、加强了交易所关于规则和期货公司业务实务简介。识记交易所规则和公司业务 4、全面简介合约，更实用。注意合约细节 5、补充完善了某些案例。注意案例分析，与分析题有关 特别提示：理解为主，识记熟悉而不必要背诵。 第一章．期货市场概述 第一节 期货市场产生和发展 第二节 期货市场功能和作用 第三节 中华人民共和国期货市场发展历程 重点：期货交易基本特性，期货市场基本功能和作用，发展历程 第一节 期货市场产生和发展 （一）期货市场产生 一、期货交易来源： 当代意义上期货19世纪中叶产生于美国， 1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（CBOT）， 1851年引进了远期合同， 1865年推出原则化合约，同步实行保证金制度 1882年对冲交易， 1925年成立了结算公司。 原则化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着当代期货市场确立。 世界上重要期货交易所： 芝加哥期货交易所CBOT 芝加哥商业交易所（1874）CME——1969 年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心 以上两个合并成 CME Group 芝加哥商业交易所集团 伦敦金属交易所（1876）LME——全球最大有色金属交易中心 二、期货交易与现货交易、远期交易关系 现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售目，重要采用实时进行商品交收一种交易方式。 期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约交易活动，是一种高度组织化交易方式，对交易对象、交 易时间、交易空间等方面有较为严格限定。 联系：现货交易是期货交易基本，期货交易可以规避现货交易风险。 现货交易与期货交易区 a 交易对象不同：实物商品 VS 原则化期货合约 b 交割时间不同：即时或者短时间内成交 VS 时间差 c 交易目不同：获取商品所有权 VS 转移价格风险或者获得风险利润 d 交易场合和方式不同：场合和方式无特定限制 VS 交易所集中公开竞价 e 结算方式不同：一次性结算或者分期付款 VS 每日无负债结算制度 期货交易与远期交易 远期交易 ：买卖双方订立远期合同，规定在将来某一时间进行商品交收一种交易方式。属于现货交易， 是现货交易在时间上延伸。 期货交易与远期交易相似之处：买卖双方商定于将来某一特定期间以商定价格买入或卖出一定数量商品。 期货交易与远期交易区别： a. 交易对象不同： 原则化合约 VS 非原则化合约，合同要素由买卖双方商定 b. 交易目不同： 转移风险或追求风向收益 VS 获得或让渡商品所有权 c. 功能作用不同： 规避风险或价格发现 VS 具备一定转移风险作用 d. 履约方式不同： 实物交割和对冲平仓 VS 实物（商品）交收 e. 信用风险不同： 非常小（交易所担保履约） VS 较高（价格波动后容易反悔） f. 保证金制度不同：合约价值 5%-10% VS 双方协商定金 三、期货交易基本特性 1.合约原则化——除价格外所有条款预先由交易所统一规定——使交易以便、节约时间、减少纠纷。 2.杠杆机制——只需交纳成交合约价值 5%-10%作为保证金，保证金比例越低，杠杆作用越大，高收益 和高风险特点越明显。 3.双向交易和对冲机制(通过与建仓时交易方向相反交易解除履约责任)——增长了期货市场流动性。 4.当天无负债结算制度——有效防范风险，保证市场正常运转。 5.交易集中化——交易所实行会员制，只有会员可入场交易，期货交易所会员重要是期货公司，尚有些 基金或者大型公司。非会员期货公司就只能找会员期货公司交易，结算时也只能找结算会员期货公司进行结 算 （二）期货市场发展 一、期货品种发展： 商品期货（农产品期货--金属期货--能源期货）——金融期货（