对贷款利率市场化下农信社市场定价的思考.docxVIP

对贷款利率市场化下农信社市场定价的思考 2021年7月20日，央行全面放开对银行贷款利率的限制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业银行原则自主确定贷款利率水平，对农村信用社贷款利率不再设立上限，至此，我国在利率市场化进程中迈出重要一步。 农村信用社作为金融机构的重要组成部分、作为农村金融的主力军，央行全面放开贷款利率限制后，如何科学合理地进行贷款定价，已成为我们亟待解决的重要问题。 农信社面临两个分割的性质完全不同的市场，一个是县城及优质客户市场，该市场处于多个金融机构的寡头垄断；另一个是农村市场，该市场几乎由农信社垄断。根据微观经济学市场结构和价格决策相关原理，贷款利率不再设立上限的情况下农信社针对不同市场应采取不同的定价策略。 第一，县城及优质客户市场 农信社在县城市场及争取优质客户时，面临的是寡头垄断的金融市场。在该类市场中，农信社与其他大型商业银行一起构成了该市场的有差别的金融寡头。每个金融寡头都在整个市场中占有一定的份额，其贷款利率的变动会对整个市场产生重大影响。每个金融寡头在决定贷款利率定价时，必须考虑其他金融机构的反应。根据寡头市场中价格竞争的斯威齐模型，价格存在着刚性，既是：一个金融寡头提高贷款产品的价格，如果其他寡头金融机构都不跟着改变，那么提高贷款价格的寡头将损失掉大量市场份额。那么现在即使已经不再对农信社贷款利率设立上限，我们也不能贸然提高该市场的贷款利率，该市场利率也要保持稳定。 以上分析得出结论，我们不能贸然提高该市场的贷款利率，是不是意味着我们就不能提高该市场的贷款利率以获取较大的利差收益呢？这跟我们提供的贷款产品种类，贷款流程繁琐程度等因素也是有关系的，那么针对不同客户提供差异化的产品服务，打造精简完善的贷款流程，以此优点为基础小幅度的贷款利率提升也应该是可行的。 第二、农村市场 目前我们的农户小额自助贷款彻底解决了农户贷款难的问题，为广大农户发展特色农业、特色养殖、子女上学等提供资金，在支持农村经济发展中发挥了重要作用，可以说农信社是农户获得信贷支持的唯一的正规来源，在农村金融市场中农信社近乎处于完全垄断地位。那么农信社具有较强的议价能力，并且可以根据农户不同的资产状况、信用水平，实行差异化的定价策略，这样从一定层度上可以提高利率覆盖风险的范围，提高信贷资产的质量，并且从理论上讲，只要农信社的贷款利率不高于民间借贷的利率，农户就会有需求，在这个议价定价过程中实现农信社的利润最大化。 此次央行放开贷款利率限制，有专业人士认为充分体现了中央决策层引导金融服务实体经济的目的，中小企业及“三农”将会受惠，从以上分析得知，在农村金融市场，虽然农信社有较强议价定价能力、有提高贷款利率的空间和基础，但是作为立足农村服务三农的农信社，身上肩负着一定的社会责任，这一因素也将影响农信社在农村金融市场的贷款定价机制的形成。 感谢您的阅读，祝您生活愉快。