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- 2021-10-19 发布于未知
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资本资产定价:风险条件下的市场均衡理论
威廉.夏普
Ⅰ引言
人们在试图预测资本市场行为时受阻，问题之一是没有一套关于风险条件的积极的微观经济理论。尽管在确定性条件下，我们可以从传统的投资模式中获得许多有用的见解，但是风险在金融交易中的普遍影响已经迫使那些在这一领域工作的人采用价格行为模型，而这些模型只不过是断言。确定均衡纯利率的一个典型的课堂解释之后，通常是这样的断言，以某种方式，市场风险溢价也被确定，资产的价格相应调整，以说明风险的差异。
在图1中示出了一种有用表示, 即在这样的讨论中暗示的资本市场的观点。在均衡中，资本资产价格进行了调整，使得投资者如
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