第10章国际货币体系和国际金融组织机构.pptx

第十章 国际货币体系和国际金融组织机构 第一节 国际货币体系 国际货币体系的主要内容 国际货币体系又称国际货币制度。（1）确定各国货币的比价及汇率制度（2）确定国际储备资产（3）确定各国货币的兑换性与国际结算原则（4）确定国际收支不平衡的调节机制。第二节 国际货币体系的演变及类型第一阶段：国际金本位 1816－1914年：典型金本位时期。 1914年－20世纪30年代初期：畸型金本位时期。第二阶段：布雷顿森林体系 1945年底—20世纪70年代初。第三阶段：牙买加体系 1976年1月至今。一、国际金本位制1、金币本位制 以金币为本位货币的货币制度。 1816年英国颁布了《铸币条例》，首先在国内实行了金本位制度，使用黄金作为本位货币，并铸造金币流通。 其后，其他西方国家纷纷实行金本位制度，至1880年西方主要国家均实行了金本位。 金币本位制的特点：（1）法定货币含金量 用法律的形式规定金币的重量、成色。（2）自由铸造（3）自由兑换 辅币、银行券可自由兑换金币或黄金。（4）黄金可以自由输出入 金币本位制的作用（1）对国际收支有自动调节作用 价格—铸币流动机制对国际收支有自动调节作用。英国经济学家休谟（D.Hume） 见下页（2）汇率稳定（以铸币平价为基准，以黄金输送点为界限） 有利于成本、收益核算，在当时为发展国际贸易、国际投资起过积极作用。 价格—铸币流动机制 英国休谟（D.Hume）1、美国实行的是完整的金币本位制。 1934年4月放弃2、英法实行金块本位制。 1931年9月英国放弃 1936年10月法国放弃3、德国、意大利、奥地利和丹麦等三十几个国家实行以美元、英镑和法郎为中心的金汇兑本位制。 将本国货币与（美国、英国或法国）的货币保持固定比价。 2、金块本位制 以黄金作为准备，银行券作为流通手段的一种货币制度。 金块本位制的特点：（1）发行、流通银行券（以黄金为发行准备），法定其含金量。（2）不能自由铸造金币，也不流通金币。（3）黄金不能自由输出入。（4）可有条件地兑换金块。英国在1925年规定，银行券兑黄金的最低限度为400盎司的金块，约值1700英镑。（24.8828斤）法国1928年规定的最低兑现额则为215000法郎。 （25.3485斤）3、金汇兑本位制 又称虚金本位制。 金汇兑本位制的特点：（1）发行、流通银行券,法定其含金量。（2）禁止金币的铸造和流通。（3）银行券不能兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在国外兑换黄金。（4）与实行金币本位或金块本位的国家的货币保持固定汇价。 注意： 金块本位、金汇兑本位是残缺不全的（畸型的）金本位，因黄金不能自由输出入，价格—铸币流动机制被破坏。 1929—1933年间，金本位制彻底瓦解。维持金本位的三个必要条件不存在了： 1、金币自由铸造、自由流通。 2、自由兑换黄金。 3、黄金自由输出入。二、布雷顿森林体系详细 特里芬难题 美国有两个基本责任：一是保证美元按固定官价兑换黄金，维持各国对美元的信心；二是提供足够的国际清偿力，即美元。但信心和清偿力同时实现是有矛盾的。 法国总统戴高乐将军，在布雷顿森林体系运行之初就尖锐地指出： “美元特权”把世界变成了美国的仓库，美国出现了贸易赤字，不用像其他国家那样为外汇储备减少而苦恼，只需要多印些美元就可以无偿向其他国家换取商品劳务。 戴高乐此后20多年一直在反对布雷顿森林体系，1960年代美元危机时号召回归19世纪金本位。 尼克松总统参加他的葬礼时，脱口而出“今天是法国的一个伟大日子”———这句话被美国媒体评为全球有史以来最愚蠢的776句话之一)1970.11.9 布雷顿森林体系的解体 1、1960年第一次爆发了大规模抛售美元、抢购美国的黄金和硬通货（如马克）的美元危机。（59年底，黄金195亿美元，对外流动负债达194亿美元）2、1968年，第二次美元危机。（121亿/331亿）3、1971年，第三次美元危机。 美国停止兑换黄金 调整汇率和黄金官价（$38）4、1973年 第四次美元危机。美元再度贬值（$42.22），各国实行浮动汇率制度，布雷顿森林体系彻底解体。三、牙买加体系（一）牙买加体系的形成 1976年IMF“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议，达成“牙买加协议”。（二）牙买加体系的主要内容 1、增加成员国在IMF中的基金份额,提高清偿能力. 由292亿SDRS增至390亿SDRS。各自的份额有所改变，石油输出国组织的份额由5%提高到10%，主要西方国家除原西德、日本外，其他西方国家的份额均有所下降。2、承认浮动汇率合法化 可实行固定汇率，也可实行浮动汇率。3、规定SDRS为主要的国际储备资产。没有做到。4、扩大对发展中国家的资金融通。（1）出售IMF黄金总额的1/6，成立“信托基金”，对最不发达的国家提供