第六章融资租赁投融资FINAL.pptx

投融资实务;　　　　投融资实务课程;第五课:设备租赁、担保及典当投融资;一. 设备租赁融资;1.融资租赁的概念;租赁融资的主要作用;租赁融资对融资的要求;办理租赁融资业务的程序;2009年09月19日中国融资租赁峰会,中国外商投资企业协会金融租赁业委员会发布的一份指导意见显示，目前我国已有各类融资租赁公司160余家。其中，商务部、国家税务总局联合审批的内资试点融资租赁公司37家，银监会审批的金融租赁公司17家，商务部审批的外商投资融资租赁公司110余家。 我国今后融资租赁行业的发???:我国要争取用3年时间，使国内融资租赁公司的数量达到1000家，融资租赁公司的资产管理规模力争超过1.2万亿元人民币，每年融资租赁业务额不低于6000亿元人民币。 目前我国专业性融资租赁机构类型尚不齐全，机构分布极不均衡，融资租赁的服务领域还有待扩展，融资租赁专业人才还极度缺乏，有关配套政策还有待完善。;;;;;融资租赁业务 是一种交易形式 是一种融资服务 是一种销售模式 是一种理财工具 是一种投资方式 是一种管理机制 二 融资租赁公司 是专门从事租赁物投入的新型投资机构 是资源配置管理和资本形态转换的平台 三 融资租赁业 是新型的资产投资和管理的服务体系 是保障国民经济健康发展的运行机制 是制造和金融业链条延伸的必然趋势 是成熟市场经济结构的重要组成部分;1) 融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租” “想要所有权，租金要付清” 2) 租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金 3) 两种交易的主要差异： 相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产不属承租人的破产财产 不同点：方便使用的出租服务与第三方的资本投入服务 选择权与付款义务行使不同（出租人选择与承租人选择） 交易形式不同（两方一合同与三方两合同） 定价原理不同（市场供求定价与购买成本定价） 服务性质不同（设备出租服务与资本投入服务） 质量瑕疵责任承担不同（出租人与供应商）;3. 融资租赁的盈利模式;（二）余值收益 1 提高租赁物的余值处置收益，不仅是融资租赁风险控制的重要措施，同时也是融资租赁公司（特别厂商所属的专业融资租赁公司）重要的盈利模式之一 2 厂商所属的专业融资租赁公司对设备具有维修、再制造的专业能力和广泛的客户群体，可以提供全方位的融资租赁服务，特别是客户欢迎的经营租赁业务。租赁物的余值处置对专业融资租赁公司来说，不应该是风险，而应该是新的利润再生点，租赁物经过维修、再制造后通过租赁公司再销售、再租赁可以获取更好的收益。这正是厂商融资租赁公司的核心竞争力之所在 3 根据融资租赁合同的交易条件和履约情况以及设备回收后再租赁、再销售的实际收益扣除应收未收的租金、维修等相关费用之后，余值处置的收益一般在5-25%左右，有些大型通用设备如飞机、轮船等收益会更高一些;（三） 服务收益 1 租赁手续费 租赁服务手续费是所有融资租赁公司都有的一项合同管理服务收费。但根据合同金额的大小、难易程度、项目初期的投入的多少、风险的高低以及不同公司运作模式的差异，手续费收取的标准也不相同，一般在0.5-3% 2 财务咨询费 融资租赁公司在一些大型项目或设备融资中，会为客户提供全面的融资解决方案，会按融资金额收取一定比例的财务咨询费或项目成功费。视项目金额大小，收取比例、收取方法会有不同，一般在0.25-5%左右 财务咨询费可以成为专业投资机构设立的独立机构的融资租赁公司在开展租赁资产证券化、融资租赁与信托、债券与融资租赁组合、接力服务中重要的盈利手段之一。也可以成为金融机构类的融资租赁公司的重要的中间业务;（三） 服务收益 3 贸易佣金 融资租赁公司作为设备的购买和投资方，促进了设备的流通，使生产厂家和供应商扩大了市场规模，实现了销售款的直接回流。收取销售的佣金或规模采购的折扣或是保险、运输的佣金是极为正常的盈利手段。 收取贸易环节的各种类型的佣金往往市场上设立的专业化的融资租赁公司、或是与厂商签订融资租赁外包服务的大型贸易机构等财务投资人设立的独立机构类型的融资租赁公司主要的盈利模式。 4 服务组合收费 厂商背景的融资租赁公司在融资租赁合同中会提供配件和一定的耗材供应、考察、专业培训等服务。这些服务有的打着“免费”的招牌，其实任何服务多不会有“免费的午餐”，融资租赁公司要么单独收费，要么包括在设备定价之内。组合服务是专业融资租赁公司重要的盈利模式之一;（四）运营收益（资金运作、产品组合、规模经营） 1 资金筹措和运作 财务杠杆 融资租赁公司营运资金的来源可以是多渠道的，自有资金在运作时