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中国供应链金融业务模式最全剖析!(附经典案例) 中国供给链金融业务形式最全剖析！〔附经典案例〕供给链金融是有别于传统信贷的融资形式。随着产业运作形式的改变，供给链金融的效劳形式以及主导形式都做出了相应的调整，供给链金融的业务形式呈现多样化的趋势。供给链金融与产业链严密结合，表达在不同业务阶段：主要分为订单选购阶段、存货保管阶段、销售回款阶段。在各个业务阶段有相应的金融效劳方式，金融产品呈现多样化，供给链金融与资产证券化相结合成为趋势。越来越多的企业参加供给链金融业务。依据各参加方的主导地位不同，我们可以分为三大业务形式：以核心企业为主导、以第三方供给链效劳商为主导、以电商平台为主导。以核心企业为主导形式下，关注核心企业在产业链中的地位；以第三方供给链效劳商为主导的形式下，关注效劳商的信息整合力量；以电商平台为主导的形式下，关注平台交易生态的完好性。01供给链金融业务形式呈现多样化趋势企业在日常运营过程中，通常先支付资金购入材料形成存货，再将产品出售、回笼现金，由此构成一个经营循环。在这种形式中，营运资金以预付账款、存货、应收账款的形式被占用，这给企业的资金周转带来肯定的压力，造成现金流紧急。供给链金融是有别于传统信贷的融资形式。传统的信贷融资形式下，金融机构主要是依据融资企业的历史财务信息以及抵押物来供应授信，而供给链金融形式下，资金供应方〔不局限于金融机构〕可以免去审查融资企业的财务信息，转为对产业链上企业的交易状态进展综合评价，针对单笔或者多笔交易供应融资效劳。供给链金融的业务形式呈现多样化的趋势：一是资金来源多样化。除了传统的商业银行、商业保理，还有小贷公司、还有资产证券化等衍生形式。二是参加主体多样化。业务的主导方由核心企业拓展到专业供给链效劳公司、电商平台等企业类型。供给链金融场景从参加者身份而言，可以分为三个大类：卖方场景、买方场景、物流运输场景。第一：卖方场景买方相比照较强势，或者卖方货物急需出手，交易通过赊销进展。卖方的是各类票据或者应收账款。票据，常见的有银行承兑汇票、商业承兑汇票。卖方需要流淌性〔需要融资〕，可以通过持有的各类票据贴现，或者应收账款保理，这样的形式就是一个最根底的票据融资形式。其次：买方场景卖方相比照较强势，买方无钱进货，需要赊账，赊购的方式许多，比方比拟常见的方式有保兑仓、预付款融资、订单融资、回购担保融资，都属于最根底的保兑仓类的买方融资形式。这类融资，依靠的是整个供给链的自偿性，进货后加工出售后，偿付之前的借款，这是贸易〔交易〕自身的信誉。第三：物流金融不管是买方还是卖方，只要手中有存货，就可以通过质押获得现金。这样的形式依靠的是物品的实物信誉，即这个质押品是足值的，可变现可流通的，权属是清楚的，这样的形式就是物流金融形式。三种最根底的形式，都是依靠整个供给链条顺畅，具备市场、可正常交易流通，整个供给链条上具备一个信誉良好的核心企业，无论是核心企业的上游还是下游，都可以通过供给链金融，依据自己身份、交易场景，获得相应的资金支持。三个根底形式，看似非常简洁，但假设能保证整个链条顺畅运行，全部参加者，都能获得期望收益，还需要满足几个重要根底条件。02供给链金融在不同业务阶段的表达供给链金融具有三个特点：一是与货物交易亲密相关，二是资金需求具有确定性，三是随着交易阶段发生动态改变。供给链金融效劳方式以及供给链金融产品也围绕这三个特点绽开。供给链金融作为有别于传统信贷的融资形式，可以为企业供应产业链上相应节点的融资效劳，进步营运资金的周转力量。从业务切入节点来看，涉及了订单选购、存货保管、销售回款三个阶段。〔一〕订单选购阶段订单选购阶段相应的是预付账款环节，选购方作为资金需求方为了预定选购、猎取货物而进展的融资，可以理解为将来存货的融资。通常，依据选购的定位不同，分为两种状态：一种情况是，选购方作为经销商，通常是零售行业。相对上游较为弱势，在选购过程中需要支付预付款，甚至全部货款才能获得货物，经销商形式下，融资是为了选购，进而销售，着重点在于货物是否畅销。另一种情况是，选购方作为代理承包方，通常是电子产业、汽车制造产业。大型生产制造企业在生产过程中需要大量的、多样化的选购，进而将选购环节外包，并且由选购承包方垫付选购费用。而选购承包方形式下，融资是为了给特定需求方〔发包方〕垫付选购资金，并完成选购任务，着重点在于发包方能否履约。在预付账款环节存在融资需求可以概括为两类：一是经销商，二是代理选购商。针对第一类主体，比拟典型的是保兑仓融资形式。保兑仓融资是基于预付款融资的一种，这种形式通常是为供给链中处于核心企业的下游供应融资方案。针对其次类主体，比拟典型的是怡亚通在代理选购方面的融资形式。〔1〕经销商的预付款融资形式案例：高端白酒行