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（财务知识）筹资方案 筹资方案 （常州假日超市有限责任X 公司） 目录 Ⅰ．筹资的含义和分类 Ⅱ．假日超市有限责任X 公司关于筹 资 Ⅲ．我们 X 公司发行股票 Ⅰ．筹资的含义和分类 （壹）筹资的含 筹资是通过壹定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首 要环节。 （二）筹资的分类 企业的筹资方式可归为俩大类，即负债筹资和股票筹资。壹般来说，负债筹资资 金成本相对较低，利息税前支付，但偿仍风险相对较大，表现为能否及时足额地 仍本付息。根据利率走势，合理安排筹资。当利率处于高水平或处于由高向低过 渡的时期，应尽量少筹资。对必须筹措的资金，应尽量采取浮动利率的计息方式。 当利率处于低水平或由低向高过渡的时期筹资较为有利，应尽量采用固定利率的 计息方式来保持较低的资金成本。股票偿仍风险相对较小，股票筹资不存在仍本 付息的问题，它的风险只在于其使用效益的不确定性上。可是股票筹资的利息需 税后支付，资金成本相对较高。 筹集的资金可按多种标准分类。 a 按资金使用期限长短分短期资本和长期资本； b 按所筹资金的权益性质不同分为股权资本和负债资金； c 按所筹活动是否通过金融机构分为直接筹资和间接筹资； d 按资金取得方式分为内部筹资和外部筹资； A 按资金使用期限长短分 （1）短期资金（壹年内偿仍） （2）中长期资金（壹年后偿仍） 1.中长期资金的筹集方式有： 吸收直接投资、发行股票、发行长期债券、长期银行借款、融资租赁等。 2.短期资金的筹集方式有： 发行短期债券、短期银行借款、商业信用等。 B 按资金来源渠道分 （1）自有资金→股东权益 （2）借入资金→负债 壹般而言，自有资金的成本高于借入资金，筹资风险小于借入资金。 a.现金性筹资风险。现金性筹资风险是指企业在特定时点上由于现金流量出 现负数而造成的不能按期支付债务本息的风险。由于现金短缺、现金流入的期间 结构和债务的期限结构不相匹配而形成的壹种支付风险，它对企业未来的筹资影 响且不大。同时，由于会计处理上权责发生制的影响，即使企业当期投入大于支 出，也且不等于企业就有现金流入，即它和企业收支是否盈余无直接关系由此能 够见出，此种风险产生的根本原因在于企业理财不当所致，从而表现为现金预算 的安排不当或执行不力所造成的支付危机，或是由于资本结构的安排不当所致， 以及债务的期限结构不尽合理而引发了企业在某壹时点的偿债高峰等。。 b.收支性筹资风险。收支性筹资风险是指企业在收不抵支的情况下出现的到 期无力偿仍债务本息的风险。企业运营中的收不抵支即意味着运营亏损和净资产 总量的减少，从而对企业按期偿仍债务造成影响。据此可知，收支性筹资风险是 壹种整体风险，壹旦这种情况发生，就可能对企业债务的偿仍产生不利影响，绝 非某壹项或某壹时点债务的偿仍和否问题。同时从这种风险产生的原因来见，壹 旦这种风险产生即意味着企业运营的失败，或者正处于资不抵债的破产状态，因 此，它不仅是壹种理财不当造成的支付风险，更主要是由于企业运营不当造成的 净资产总量减少所致。此外，从风险产生成因来见，不仅将使债权人的权益受到 威胁，而且将使企业所有者面临更大的风险和压力。因此，它不是壹种暂时性风 险，而是壹种终极风险，其风险的进壹步延伸就将导致企业的破产，而且这种风 险如不及时得到控制，将会给企业未来筹资和运营产生影响。 返回 Ⅱ．假日超市有限责任X 公司关于筹 资 （壹）筹资渠道和方法 A.短期资金筹集 短期资金常指 1 年以内的资金，主要用于发放工资，购买原材料等。筹集来 源及渠道:方案 1 ：民间借贷主要向家庭其他成员，亲戚，朋友借钱。适用于小企 业。方案 2 ：商业信用企业间购买产品，商品，服务能够在壹定时间延期付款（赊 购）或预收货款，相当于销货方向购货方提供壹笔贷款。为防止商业信用被滥用， 通常在付款条件中规定促进按期付款的优惠折扣条件。方案 3 ：向金融机构借款 向商业银行或保险X 公司，信托投资，证券 X 公司，信用社，基金会等其他金融 机构借款。短期贷款有俩类：无担保的信用贷款，担保或抵押贷款。无担保的贷 款常见于小额或高信用等级的企业，壹般要求担保或抵押。方案 4 ：发行商业汇 票商业汇票是壹种无