证券投资顾问业务考试-综合练习试卷五.pdf

证券投资顾问业务考试 综合练习卷五 [单选题 ] 1 、假设一个公司今年的 EBIT （息税前利润）是 100 万元，折旧是 20 万元，营运资 本增加了 10 万元，适用税率是 40 ％，那么该公司今年的自由现金流量是（ ）。 A 40 万元 B 50 万元 C 60 万元 D 70 万元 正确答案： D 答案解析：依题意，该公司今年的自由现金流量 =息税前利润×（ 1-税率） +折旧和摊销 - 营 运资本增加 -资本支出 =100 ×（ 1-40 ％） +20-10=70 （万元）。 [单选题 ] 2 、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（ ）。 A 已获利息倍数 B 流动比率 C 速动比率 D 应收账款周转率 正确答案： A 答案解析： 流动比率和速动比率反映短期偿债能力； 应收账款周转率反映应收账款的流动速 度。已获利息倍数是指上市公司息税前利润相对于所需支付债务利息的倍数， 可用来分析公 司在一定盈利水平下支付债务利息的能力。 [单选题 ] 3 、年金必须满足三个条件，不包括（ ）。 A 每期的金额固定不变 B 流入流出方向固定 C 在所计算的期间内每期的现金流量必须连续 D 流入流出必须都发生在每期期末 正确答案： D 答案解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向 相同的一系列现金流。 D 项，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期初年金的现金流 发生在当期期初。 [单选题 ] 4、从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为 （ ）。 A 参数估计 B 统计推断 C 区间估计 D 假设检验 正确答案： D 答案解析： 从统计量出发，对总体某些特性的 “假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为假 设检验 [单选题 ] 5 、证券公司、证券投资咨询机构应当提前（ ）个工作日将广告宣传方案和时间安 排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。 A 1 B 3 C 5 D 6 正确答案： C 答案解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构 应当提前 5 个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、 媒体所在地证监局报 备。 [单选题 ] 6 、通过对基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还 是小盘股投资。 A 平均市净率 B 持股数量 C 平均市盈率 D 平均市值 正确答案： D 答案解析： 股票市值法是一种最基本的股票分析方法。 根据股票市值的大小， 将股票分为小 盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中 盘股和小盘股的投资风险暴露情况。 [单选题 ] 7 、从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（ ）。 A 投资工具的风险较低 B 投资工具是否适合客户的财务目标 C 投资工具的收益较高 D 投资工具的流动性较好 正确答案： B 答案解析：从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目 标。要做到这一点，需要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。 [单选题 ] 8 、风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（ ）的某种资产或衍生产品 来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。 A 不相关 B 相独立 C 负相关 D 正相关 正确答案： C 答案解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品 来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。 风险对冲对管理市场风险 （利率风险、 汇率风 险、股票风险和商品风险）非常有效，可以分为自我