金融理财师CFP投资规划考试模拟试题一试卷.docVIP

试卷第 PAGE 1 页共 NUMPAGES 1 页 金融理财师CFP投资规划考试模拟试题一试卷 姓名:_____________ 年级:____________ 学号:______________ 题型 选择题 填空题 解答题 判断题 计算题 附加题 总分 得分 评卷人 得分 1、考虑单因素 APT模型，资产组合 a 的贝塔值为 1.0 ，期望收益率为 16% 。资产组合 b的贝塔值为 0.8 ，期望收益率为 12%.无风险收益率为 6% 。如果希望进行套利，那么你将持有空头头寸 ( )和多头头寸 ( )。 A.a;a B.a;b C.b;a D.b;b2、考虑单因素 APT模型，股票 A和股票 B的期望收益率分别为 15% 和 18% ，无风险收益率为 6% ，股票 B的贝塔值为 1.0 ，如果不l D.7.75%4、考虑两个因素的多因素APT模型。因素 1和因素 2 的风险溢价分别为 5%和 3% 。无风险利率为 10% 。股票A的期望收益率为 19% ，对因素 1 的贝塔值为 0.8 。如果不存在套利机会，那么股票A对因素 2 的贝塔值为 ( )。 A.1.33 B.1.50 C.1.67 D.2.005、套利的基本形式有 ( )。(1)空间套利(2)风险套利(3)税收套利(4)工具套利(5)时间套利 A.仅(1)(2)(5) B.仅(1)(3)(4) C.仅(2)(3)(5) D.(1)(2)(3)(4)(5)6、因素组合A的预期收益率为 10% ，无风险利率为 3% ，单因素APT模型下， 充分分散化的资产组合 P对因素A的敏感系数为 0.6 。若组合P实际的预期收益率为 8% ，则考虑用因素组合A、 无风险资产和资产组合P构建无风险套利组合， 可以获得无风险套利利润为 ( )。(忽略交易 费用 ) A.7.20% B.0.80% C.5.00% D.0，因为不存在无风险套利机会7、某股票收益率与GDP增长率有线性关系， 依据GDP增长 9% 的预期，其收益率 =15%+1.2×GDP的意外增长 +e，若GDP实际只增长了 8% ，且公司无特殊事件发生， 那么该股票的收益率应为 ( )。 A.13.80% B.16.20% C.24.60% D.14.00%8、有充分分散化的资产组合A、B和C，且已知 E(RA)=15%，E(RB)=12%，假设它们的收益率都某单一因素P影响，且βA=1.2， βB=0.9， βC=1 ， 那么资产组合C的预期收益率为 ( )。 A.13.00% B.10.00% C.12.50% D.13.33%9、若给定一组证券，那么对于一个特定的投资者来说，最佳证券组合应当位于 ( )。 A.其无差异曲线族中的任意一条曲线上 B.其无差异曲线族与该组证券所对应的有效集的切点上 C.无差异曲线族中位置最高的一条曲线上 D.该组证券所对应的有效边缘上的任意一点10、关于套利，以下说法错误的是 ( ) A.套利行为使市场更有效 B.套利需承担系统风险 C.套利不需投入额外资金 D.资产定价出现错误时，套利机会随之产生11、有人认为套利定价理论比简单的 CAPM 模型具有更大的潜在优势， 套利定价理论的特征是 ( )。 A.对生产、通胀与利率期限结构的预期变化的确定， 可作为解释风险与收益间相互关系的关键因素 B.对无风险收益率按历史时间进行更好地测度 C.对给定的资产，按时间变化衡量套利定价理论因素敏感性系数的波动性 D.使用多个因素而非单一市场指数来解释风险与收益的相关性12、套利定价理论的假设不包括 ( )。 A.投资者都追求效用最大化并有同质预期 B.存在一个完全竞争的资本市场 C.投资者认为任一证券的收益率都是影响该证券收益率的 K个因素的线性函数 D.组合中的证券的个数远远超过影响因素的种类13、关于证券组合理论，如下表述中正确的是 ( )。(1)以无风险利率借入资金进行投资的投资者属于风险喜好类型(2)投资者选择的最优风险资产组合与其效用函数无关(3)资本市场线是斜率最大的资本配置线(4)通过资本市场线，可对不同风险证券定价 A.(1)(3) B.(2)(3) C.(2)(3)(4) D.(2)(4)14、某基金经理已经建立一个拥有大量国内上市股票