股指期货高频交易的实证研究.pdfVIP

股指期货高频交易的实证研究 摘 要：最近十年高频交易在全球范围内发展迅猛，根据aite 集团2009 年2 月的报告，目前交易所中的60%的交易量都来自于高 频交易。相对低频交易而言，高频交易的分析、决策、执行、评估 均可由电脑系统独立完成，它对市场的变化可以做出快速反应，每 笔交易通常在日内完成。虽然每笔交易的盈利幅度较小，但其频繁 而大量的交易和较高的成功率或盈亏比，带来了稳定而巨大的盈 利。本文利用已经运行超过两年的中国股指期货主力合约的最新数 据为研究对象，论证了目前中国股指期货市场的有效性，并以一种 典型的趋势